报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货周度技术分析反弹途中，如有调整仍为参与机会，本周10年国债期货周二探底回升后持续反弹，T与TL的反弹可能仍在延续，TL2512当前可能处在反弹的第三浪中，下周可能出现调整，回落极限位置关注114.8 - 114.9附近，回落后可能仍有第五浪上涨，最终目标暂时关注116上方与60日线附近 [2] - 国债期货数据跟踪全线上涨，可以择机参与正套策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 周度技术分析 前期走势回顾 - 本周T2512周一下跌，周二探底后强势上涨，之后偏强震荡、周五创短线新高，国债期货周初短暂下探后持续反弹，周线靠近MA20均线，日线处在均线系统上方，9月25日开始的反弹可能仍在延续 [9] 后续行情展望 - TL2512本周四、五弹性明显增大，下周可能出现调整，下方极限位置关注114.8 - 114.9附近，之后可能出现第五浪上涨，整体反弹目标关注116上方与60日线附近；从走势看，目前可能处在反弹以来的第三浪中，下一周可能出现第四浪调整，若在114.8 - 114.9附近受支撑，可能继续第五浪上涨 [10] 国债期货周度跟踪 - 本周国债期货全线上涨，截至10月17日收盘，2年、5年、10年、30年国债期货2512合约收盘价为102.378、105.780、108.295、115.87元，较前一周分别变化+0.024、+0.130、+0.315、+1.90元 [16] - 本周国债期货成交活跃度整体上升，各期限国债期货2512合约日均成交较上周整体上升、仅TS回落，从成交量/持仓量来看，除TS以外均上升，截至10月17日，国债期货2512合约持仓量全线上升 [16] - 截至10月17日，各期限国债期货2512合约CTD净基差全线下行，2年、5年、10年、30年2512合约CTD净基差分别为 - 0.03、 - 0.05、 - 0.05、 - 0.07元；IRR角度，2年、5年、10年、30年期2512合约CTD对应IRR分别为1.56%、1.71%、1.72%、1.72%，各期限均上行，当前IRR水平显著高于资金利率，正套策略参与价值恢复，可以择机参与 [21] - 本周2512 - 2603合约价差表现分化，2年、10年价差回升，5年、30年价差回落 [21]