报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货短期内股指宽幅震荡为主，上周各股指震荡回落，中证500与中证1000跌幅较大，海外不确定性风险因素升温，前期涨幅大的股票有止盈调整压力，9月通胀与信贷数据偏弱，政策面稳需求预期强化，10月20 - 23日将召开重磅政策会议，后续行情取决于止盈情绪与政策利好预期博弈节奏[3][9][81] - ETF期权与股指期权中长期维持牛市价差，期权隐含波动率平稳，股指中长期向上概率高，可持有牛市价差或比例价差温和看涨[4][82] 根据相关目录分别进行总结 1市场回顾 1.1股指走势 - 上周各股指震荡回落，中证500与中证1000跌幅较大，海外不确定性风险因素升温，前期涨幅大的股票有止盈调整压力，9月通胀与信贷数据偏弱，政策面稳需求预期强化，10月20 - 23日将召开重磅政策会议，后续行情取决于止盈情绪与政策利好预期博弈节奏[9] - 给出上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数收盘价、日涨跌幅、周涨跌幅数据[13] 1.2期权价格走势 - 给出各期权标的资产本周收盘价、涨跌幅、周涨跌幅数据，如50ETF周跌幅1.90%收于3.045等[17] - 给出各期权品种主力合约周度涨跌幅数据，包括认购合约和认沽合约不同行权价下各合约周涨跌幅[19][20][21][22] 1.3股指期货基差与月差 - IF与IH基差处于正常分位数水平，IM与IC表现为期货远月大幅贴水状态，IC与IM的期货跨期价差回落，市场对IC与IM短线风险偏好回落[23] 2期权指标 2.1 PCR指标 - 给出各期权品种成交量PCR和持仓量PCR及上一交易日对应数据，如上证50ETF期权成交量PCR为113.82，上一交易日为78.41等[34] 2.2隐含波动率 - 给出各期权品种2025年10月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率，如上证50ETF期权隐含波动率为16.72%，历史波动率为15.73%等[54] 3结论 - 股指期货短期内股指宽幅震荡为主，上周各股指震荡回落，中证500与中证1000跌幅较大，海外不确定性风险因素升温，前期涨幅大的股票有止盈调整压力，9月通胀与信贷数据偏弱，政策面稳需求预期强化，10月20 - 23日将召开重磅政策会议，后续行情取决于止盈情绪与政策利好预期博弈节奏[81] - ETF期权与股指期权中长期维持牛市价差，期权隐含波动率平稳，股指中长期向上概率高，可持有牛市价差或比例价差温和看涨[82]