报告核心观点 - 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数情况 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [3][14] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益19.59%，近一月超额收益0.35%，近一周超额收益0.87% [3][14] - 近一周收益-2.16%，近一月收益-0.60%，2024年以来收益50.54%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [16][18] - 持仓为沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，涵盖主流宽基及风格、策略ETF以获超越市场收益 [3][18] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益15.54%，近一月超额收益0.23%，近一周超额收益 - 1.38% [3][18] - 近一周收益-4.41%，近一月收益-0.71%，2024年以来收益46.49%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [18][19] - 持仓包括中证1000ETF（39.74%）、中证2000ETF（38.19%）、中证500ETF（22.07%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [4][22] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益26.43%，近一月超额收益2.76%，近一周超额收益 - 1.23% [4][22] - 近一周收益-4.26%，近一月收益1.81%，2024年以来收益57.38%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [22][23] - 持仓包括有色金属ETF（21.07%）、新能源ETF（20.05%）、房地产ETF（20.00%）、家电ETF（19.66%）、通信ETF（19.23%） [25] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [4][25] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益 - 9.54%，近一月超额收益0.62%，近一周超额收益0.97% [4][25] - 近一周收益-1.26%，近一月收益-0.13%，2024年以来收益22.03%，基准（沪深300）近一周收益-2.22%，近一月收益-0.74%，2024年以来收益31.57% [25][27] - 持仓包括十年国债ETF（9.28%）、500ETF增强（6.10%）、中证1000ETF（5.88%）、300增强ETF（32.67%）、政金债券ETF（23.04%）、短融ETF（23.03%） [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策法规变动及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供短期市场趋势参考 [5][29] - 截至2025/10/17，近一月超额收益3.44%，近一周超额收益1.33% [5][29] - 近一周收益-2.14%，近一月收益1.42%，基准（中证全指）近一周收益-3.47%，近一月收益-2.03% [32] - 持仓包括有色50ETF（35.76%）、港股红利博时ETF（23.35%）、港股通医药ETF（22.15%）、短融ETF（18.74%） [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [5][33] - 截至2025/10/17，近一月超额收益0.29%，近一周超额收益 - 0.03% [5][33] - 近一周收益0.15%，近一月收益0.35%，2024年以来收益9.06%，成立以来收益14.19%，基准（中债 - 总指数）近一周收益0.19%，近一月收益0.07%，2024年以来收益3.43%，成立以来收益5.34% [34] - 持仓包括短融ETF（49.95%）、十年国债ETF（25.05%）、国债ETF5至10年（12.51%）、政金债券ETF（12.49%） [36] 各策略指数上周绩效 | 指数名称 | 上周指数收益 | 比较基准 | 上周基准收益 | 超额收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 | -2.16% | 中证800 | -3.03% | 0.87% | | 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 | -4.26% | 中证800 | -3.03% | -1.23% | | 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 | -1.26% | 沪深300 | -2.22% | 0.97% | | 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 | -4.41% | 中证800 | -3.03% | -1.38% | | 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 | -2.14% | 中证全指 | -3.47% | 1.33% | | 华宝研究债券ETF久期策略指数 | 0.15% | 中债 - 总指数 | 0.19% | -0.03% | [13]