报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 稳股市对拓宽居民财产性收入渠道、夯实消费底气至关重要，稳定股市可推动消费、增强经济内循环动力，完善制度、增加优质金融产品供给等举措有助于提升老百姓消费底气 [1][2][3] - A股当前估值合理偏低，吸引外资，10月以来ETF市场资金流入多，权益类ETF是核心力量，交易员押注美联储降息，通信板块上涨使科技股人气恢复，但指数不宜过快看高，震荡市难改，市场等待中美月底谈判明朗 [1][3] - 股指期货多单配置以沪深300指数、上证50指数为主，股指期权交易建议观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数震荡走高，通信板块涨幅居前，两市成交额1.87万亿元稍有放量，沪深300、上证50、中证500、中证1000指数均上涨，行业与主题ETF中通信、5G等涨幅居前，煤炭、能源等跌幅居前，两市板块指数普涨，中证500、中证1000、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流入36、24、17、5亿元 [1] 重要资讯 - 截至10月13日A股新开户数突破2000万户，同比增长超50%，带动居民财产性收入增加 [1][3] - 国内多数家庭超20%金融资产配置于证券市场，股票账面价值波动影响居民消费意愿 [1] - 稳定股市能为实体经济注入资本，通过多种效应推动消费，增强经济内循环动力，稳股市是夯实老百姓消费底气关键举措，完善制度可稳定居民财富预期，增加优质金融产品供给可促进资本流向相关领域、提升上市公司盈利能力和创造就业机会 [1][2][3] - 十五五时期消费需求向发展型转变，消费结构向商品和服务消费并重转变，服务消费是扩大消费重点领域 [2] - 摩根士丹利认为四季度股息派发、利率企稳、5000亿元结构性金融政策工具支撑将推动中国银行业股票重估，投资者应关注优质银行 [2] - DeepSeek推出革命性OCR模型解决AI处理长文档算力难题，单块显卡日生成20万页训练数据 [2] - 2025年AI玩具重塑产业格局，成为消费新热点，开启产业发展黄金时代，凭借多模态交互等技术打破传统玩具场景边界 [2] - OpenAI面临算力稀缺问题，通过团队决定资源划分和动态调配GPU [2] - 美国银行业对信贷损失担忧加剧推动并购预期，大型银行可能收购实力较弱对手，监管环境改善和特朗普政府立场支持并购讨论 [2] - 高市早苗当选日本首相，日股创新高，投资者和分析师关注新政府政治稳定性 [2] - 摩根大通认为核聚变技术竞赛在美国等创新中心激烈上演，涉及满足AI电力缺口和代表未来的两个关键赛道 [2] 市场逻辑 - 外盘走高背景下周二两市主要指数震荡走高，通信板块涨幅居前，《学习时报》发文显示股市回暖投资者信心增强，10月以来ETF市场资金流入多，权益类ETF是核心力量，A股估值吸引外资 [1][3] 后市展望 - 稳定股市对消费和经济内循环有重要作用，10月以来ETF市场资金流入多，外资看多中国A股市场，交易员押注美联储降息，通信板块上涨使科技股人气恢复，指数不宜过快看高，震荡市难改，市场等待中美月底谈判明朗，股指期货多单配置以沪深300指数、上证50指数为主 [1][2][3] 交易策略 - 股指期货方向交易震荡市难改，等待中美谈判明朗，多单配置以沪深300指数、上证50指数为主；股指期权交易市场震荡整理，建议观望 [3]