报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货科技股持续发力，市场情绪回升，在十五五规划建议出炉前看多，建议关注哑铃配置，出炉后重点跟踪市场量能 [1][8] - 股指期权隐波持续回落，市场成交额微增，持仓量PCR情绪乐观，整体以降波思路交易，续持备兑策略增厚 [1][9] - 国债期货宽货币预期升温带动债市走强，股债跷跷板效应减弱，中期宽货币预期或支撑债市，短期需谨慎 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货：IF、IH、IC、IM当月合约基差环比有不同变化，当月与次月合约价差环比有不同变化，总持仓有不同变化；权益市场上扬，科技股连续两日发力，科创50与创业板指涨幅约3%，光模块、消费电子领涨，市场成交额升至1.9万亿，个股涨停90家；操作建议红利ETF+IM多单 [8] - 股指期权：各品种市场成交额微增1.47%，维持百亿以下流动性，持仓量PCR情绪乐观，期权隐含波动率平均下行1.61%；操作建议备兑增厚 [9] - 国债期货：T、TF、TS、TL当季成交量、持仓量有不同变化，跨期价差、跨品种价差、基差1日变动不同，央行开展1595亿元7天期逆回购，当日910亿元逆回购到期；债市整体偏强，上午震荡偏弱，下午股市强时债市也走强，股债跷跷板效应减弱；操作建议趋势策略震荡，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略关注基差走阔，曲线策略曲线或维持陡峭 [9][10] 经济日历 - 2025年10月20日公布多项经济指标，包括中国10月一年期和五年期贷款市场报价利率LPR均与前值和预测值持平，中国9月城镇固定资产投资年率-年初至今为-0.5%低于预测值，中国9月规模以上工业增加值年率单月为6.5%高于预测值，中国9月社会消费品零售总额年率为3%与预测值持平，中国第三季度GDP年率-单季度为4.8%与预测值持平，美国9月非农就业人口变动季调后未公布 [11] 重要信息资讯跟踪 - 外贸：10月20日商务部副部长主持召开外资企业圆桌会，多部门司局负责人解读政策并回应诉求 [12] - 央行：央行条法司负责人表示将加快重点和新兴领域立法，完善金融法治体系，坚持依法行政 [12] - 人工智能：广东省印发行动方案，推动工业模型创新发展，对符合条件项目择优资金支持，鼓励地市设“模型券”，建立评测体系 [12] - 日元：知情人士称日本央行官员认为下周没必要急于提高基准利率，不排除年底前加息可能 [13] 衍生品市场监测 - 分别提及股指期货、股指期权、国债期货数据，但未给出具体内容 [14][18][30]