政治格局与政府组成 - 高市早苗于10月21日成功当选日本第104任首相，成为日本首位女性首相[2][3] - 新执政联盟由自民党和维新会组成，在众议院和参议院分别拥有231个和120个席位，接近议会半数[3] - 为促进党内团结，高市早苗将竞争对手茂木敏充、小泉进次郎和林芳正纳入内阁，分别担任外相、防卫相和总务相[3] 经济与财政政策 - 新执政联盟政策立场较此前自民-公明党联盟更偏向财政扩张，放弃了发放现金补贴，转而通过废除临时汽油税、两年内免征食品消费税及追加能源补贴应对通胀[4][5] - 预计日本2025财年补充预算案将维持宽松财政取向，对半导体、AI、能源安全等领域的公共投入可能加速落地[5] - 新联盟在众议院拥有231个席位（总计465席），参议院拥有120个席位（总计248席）[3][8] 货币政策与市场影响 - 联合政权协议未明确提及货币政策，但维新会曾提议为日央行引入解职条款，高市早苗此前批评央行加息，整体立场偏鸽派[4][6] - 短期市场或重回“高市交易”，即日股上涨、日债收益率回升、日元贬值；日央行10月会议预计暂停加息[5][6] - 日本CPI已连续37个月高于2%目标，中长期日元真实汇率需重估，可能通过汇率升值或通胀高企/资产价格上升实现[6] 其他关键政策领域 - 维新会核心诉求如削减国会议员10%席位、推动大阪成为副首都被纳入协议，但国会支持度存不确定性[4][8] - 外交国防政策上，新联盟增加国防支出的意愿更强，计划提前修订国家安全战略等文件[4][8]