报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象 [2] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10 月某日，A股四大股指上涨，上证指数涨 1.36%报收、深成指涨 2.06%报收、创业板指涨 3.02%报收、科创 50 指数上涨报收，市场成交 18,927 亿元较前日增加 1,414 亿元 [2] - 行业板块方面，通信、电子、建筑装饰涨幅居前；煤炭、食品饮料、交通运输跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 4,624/82/729，沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 158、 - 60、 - 159、62 亿元，分别变动 + 127、 + 56、 - 58、 - 124 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 161.25、132.82、30.27 与 2.46 点，基差年化收益率分别为 - 12.48%、 - 10.5%、 - 3.73%与 - 0.47%，三年期历史分位数分别为 25%、17%、25%及 39% [2] - 详细列举了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 10 月某日，债市上行，活跃合约中，TS 上涨 0.05%、TF 上涨 0.05%、T 上涨、TL 上涨 0.16% [2] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券收益率变动分别为 - 0.5bps、 - 0.75bps、 - 1bps、 - 0.5bps，对应净基差分别为 - 0.031、 - 0.028、 - 0.043、 - 0.015，IRR 分别为 1.64%、1.62%、1.73%、1.53% [2][3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,595 亿元，货币回笼 910 亿元，净投放 685 亿元 [3] - 详细列举了国债期货不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] - 展示了国债现货期限结构相关数据及短端资金利率市场变化数据 [8][9] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期 [9]