报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 高盛预计未来中国股票将更持续上涨，MSCI中国指数到2027年底将再涨约30%，由12%的趋势性盈利增长和5% - 10%的进一步重估潜力推动 [1][2] - 多家外资机构认为A股近期估值合理偏低，对其建立全球多元化配置或对冲美元资产风险有吸引力 [2] - 中国资本向股票的结构性迁移可能已开始，中国再次进入海外投资者视野 [2][3] - 稳股市能为实体经济注入资本，通过财富等效应推动消费，增强经济内循环动力，是夯实老百姓消费底气的关键举措 [2][3] - 震荡市尚难改变，市场等待中美月底谈判明朗，股指期货多单配置以沪深300指数、上证50指数为主，股指期权交易观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三两市低开后强势震荡，银行板块走强，两市成交额1.66万亿元缩量，卖压下降 [1] - 沪深300指数收4592点，跌15点，跌幅 - 0.33%；上证50指数收3010点，涨2点，涨幅0.09%；中证500指数收7128点，跌57点，跌幅 - 0.80%；中证1000指数收7312点，跌31点，跌幅 - 0.43% [1] - 行业与主题ETF中涨幅居前的是油气资源ETF等，跌幅居前的是黄金股ETF等；两市板块指数中涨幅居前的是油服工程等，跌幅居前的是贵金属等 [1] - 中证1000、中证500、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出50、47、33、6亿元 [1] 重要资讯 - 人工智能热潮改变企业盈利模式，基于人工智能的资本支出带来的利润增长推进中，逆周期调控政策点燃市场对企业利润回升的希望，“走出去”战略展示中国竞争力提升 [1] - 中国股票指数市盈率处于中等区间，债券收益率较低，与全球股票相比估值持续折价，美联储政策放宽预期及中国本土实际利率可能降低，有利于中国股票市盈率 [1] - 锂电市场需求旺盛向上游传导，9月15日以来六氟磷酸锂价格已上涨44%，最近十天左右跳涨33% [2] - Meta联手私募巨头Blue Owl通过发行私募债券筹资270亿美元建设数据中心，贝莱德认购超30亿美元成第二大投资者，Pimco认购180亿美元居首，债券获标普A + 评级，收益率高达6.58%接近垃圾债水平 [2] - OpenAI发布由AI驱动的新型网页浏览器ChatGPT Atlas，与谷歌Chrome浏览器竞争，以生成式AI聊天机器人ChatGPT为核心构建 [2] - 人工智能初创公司Anthropic正与谷歌就价值数百亿美元的云计算协议谈判，谷歌此前已向Anthropic投资约30亿美元并提供云服务 [2] - 伦敦金属交易所锌市场遭遇数十年来最严重挤压，LME可用锌库存不足一日需求，现货锌价相较三月期合约的溢价已飙升至每吨323美元（至少27年新高） [2] - 近期美股反弹是由空头被迫回补仓位引发的“轧空”行情，可能传递虚假乐观信号 [2] 市场逻辑 - 周三两市低开后强势震荡，银行板块继续走强，《学习时报》发文，股市回暖投资者信心增强，截至10月13日，A股新开户数突破2000万户，同比增长超50%，带动居民财产性收入增加，凸显稳股市重要性 [1][2] 后市展望 - 周三两市低开后强势震荡，银行板块继续走强，当前国内多数家庭超20%金融资产配置于证券市场，股票账面价值波动影响居民财富和消费意愿，稳定股市能为实体经济注入资本，推动消费，增强经济内循环动力 [2][3] - 至10月17日，10月份以来ETF市场净流入额达991.61亿元，权益类ETF贡献924.57亿元，占比超九成，是推动资金流入核心力量 [3] - 周三两市主要指数震荡整理，银行板块走高，市场处于防御状态，震荡市难改，等待中美月底谈判明朗 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易，震荡市难改，等待中美月底谈判明朗，多单配置以沪深300指数、上证50指数为主 [3] - 股指期权交易，市场震荡整理，观望 [3]