报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 国债期货价格涨跌不一，市场资金面保持宽松，外部市场避险情绪缓和、美债收益率回落，国内经济部分指标有变化且需求端疲软，预计央行将实施适度宽松货币政策，四季度降准降息可能落地并可能启动国债买卖操作，对国债期货价格有支撑 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 前一交易日，国债期货价格涨跌不一，T2512合约上涨0%，持仓量有所减少 [2] - 各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位，不存在套利机会 [2] 现货市场 - 前一交易日，短期市场利率涨跌不一，SHIBOR7天利率下行0.4bp，DR007利率上行0.37bp，GC007利率上行1.8bp [2] - 前一交易日，各关键期限国债收益率涨跌不一，10Y期国债收益率下行0.98bp至1.83%，长短期（10 - 2）国债收益率利差为27.73bp [2] 海外市场 - 前一交易日，美国10Y国债收益率下行1bp，德国10Y国债收益率下行2bp，日本10Y国债收益率下行0.4bp [2] 宏观消息 - 10年期国债活跃券收益率下行至1.763%，央行公开市场操作净投放685亿元，本月LPR报价保持不变，Shibor维持低位，资金面保持宽松 [3] - 美国总统释放缓和信号，市场避险情绪缓和，美联储降息预期加大，美债收益率回落 [3] - 9月规模以上工业增加值同比增速好于预期，消费增速回落，投资增速由正转负，房地产投资、销售同比增速降幅扩大，二手房价格环比继续回落 [3] - 国务院表示要加力提效实施逆周期调节，扩大内需、做强国内大循环，预计央行将继续实施适度宽松货币政策，四季度降准降息可能落地，且可能启动国债买卖操作 [3]