报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 经过9月高位震荡，股指将再次进入方向选择阶段，国内流动性环境有望延续宽松，居民有望加大权益类资产配置，随着美联储降息、人民币升值，外部资金也有望流入国内市场 [2] - 虽然科技成长是本轮市场趋势性上涨行情核心主线，但考虑到四季度稳增长政策有望加码、全球货币政策与财政政策有望共振，四季度市场风格可能向价值回归并较三季度更加均衡 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4593.60、4580.80、4553.80、4516.80，涨跌分别为15.60、14.60、14.20、15.00，成交量分别为28655.00、84087.00、12656.00、2876.00，持仓量分别为42758.00、160208.00、57059.00、4640.00，持仓量增减分别为4081.00、8650.00、2022.00、599.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3024.60、3023.80、3024.80、3020.40，涨跌分别为18.20、17.40、18.40、15.20，成交量分别为13429.00、40773.00、4708.00、1406.00，持仓量分别为15125.00、63397.00、13878.00、1629.00，持仓量增减分别为834.00、3628.00、780.00、314.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7091.40、7040.00、6876.60、6700.00，涨跌分别为21.00、23.60、24.60、25.80，成交量分别为28476.00、92122.00、18114.00、6433.00，持仓量分别为49508.00、140501.00、54306.00、10022.00，持仓量增减分别为3748.00、8821.00、2930.00、2399.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为7248.80、7179.00、6967.00、6748.40，涨跌分别为9.80、13.80、18.20、12.80，成交量分别为48889.00、172781.00、28130.00、10647.00，持仓量分别为74544.00、201566.00、81651.00、17720.00，持仓量增减分别为6539.00、21115.00、3569.00、2622.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 -12.80、 -0.80、 -51.40、 -69.80，前值分别为 -10.60、2.00、 -53.40、 -74.00 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4606.34，涨跌幅0.30，成交量200.46亿手，总成交金额4208.00亿元 [1] - 上证50指数前值3026.90，涨跌幅0.56，成交量60.21亿手，总成交金额1212.08亿元 [1] - 中证500指数前值7142.95，涨跌幅0.20，成交量188.93亿手，总成交金额2863.04亿元 [1] - 中证1000指数前值7308.10，涨跌幅 -0.06，成交量231.57亿手，总成交金额3285.75亿元 [1] - 能源、原材料、工业、可选消费行业前值分别为2336.13、3586.01、2540.14、6616.81，涨跌幅分别为1.33%、1.47%、0.41%、0.53% [1] - 主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术行业前值分别为22120.51、9013.96、6690.99、3337.59，涨跌幅分别为0.57%、0.11%、0.75%、 -0.70% [1] - 电信业务、公用事业行业前值分别为5116.80、2575.32，涨跌幅分别为 -1.82%、0.91% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 -12.74、 -25.54、 -52.54、 -89.54，前2日值分别为 -18.57、 -29.17、 -55.57、 -92.37 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为 -2.30、 -3.10、 -2.10、 -6.50，前2日值分别为 -6.50、 -4.50、 -4.90、 -5.70 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为 -51.55、 -102.95、 -266.35、 -442.95，前2日值分别为 -63.48、 -116.88、 -279.48、 -445.48 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为 -59.30、 -129.10、 -341.10、 -559.70，前2日值分别为 -75.01、 -149.01、 -365.01、 -576.21 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为3922.41、13025.45、7995.26、3062.16，涨跌幅分别为0.22%、0.22%、0.13%、0.09% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值分别为25967.98、49307.79、6738.44、24207.79，涨跌幅分别为0.72%、 -0.02%、0.58%、0.23% [1] 宏观信息 - 二十届四中全会公报发布，提出“十五五”时期经济社会发展主要目标，到2035年实现我国经济实力等大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平等 [2] - 国务院副总理何立峰将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商 [2] - 欧盟宣布在第19轮对俄制裁中列单中国企业，商务部敦促欧方停止列单，中方将采取必要措施维护权益 [2] - 国务院国资委召开中央企业“十五五”规划工作座谈会，要求突出规划产业导向，推进布局优化和结构调整 [2] 行业信息 - 截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份，新能源汽车占比达57.2%，9月新能源乘用车零售市场渗透率达57.8%，实现七连增 [2] - 北京大学团队成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片 [2] - 截至三季度末，银行理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增加9.42%，较6月末增加1.46万亿元，固收类产品存续规模为31.21万亿元，较6月末增加1.4万亿元 [2] - 9月份，我国快递业务收入完成1273.7亿元，同比增长7.2%，业务量完成168.8亿件，同比增长12.7% [2] 股指观点 - 美国三大指数上涨，上一交易日股指探底回升，煤炭和石油石化行业领涨，通信和房地产行业领跌，市场成交额1.66万亿元 [2] - 10月22日融资余额增加82.61亿元至24355.46亿元，中美关税风波多变带来股指多空转换，二十届四中全会召开使资金相对审慎 [2]