根据提供的金融工程周报，以下是报告中涉及的量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 250日新高距离因子 因子构建思路：该因子用于衡量当前价格相对于过去250个交易日最高价的回落幅度，反映个股、行业或指数的趋势强度[11] 因子具体构建过程： 计算最新收盘价与过去250个交易日最高价之间的相对距离，具体公式为： $250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$ 其中： - $Closet$ 为最新收盘价 - $ts\_max(Close, 250)$ 为过去250个交易日收盘价的最大值[11] 当最新收盘价创出新高时，该因子值为0；当价格从高点回落时，该因子为正值，表示回落幅度[11] 2. 平稳创新高股票筛选模型 模型构建思路：基于分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性和创新高持续性等多维度指标，从创新高股票中筛选出具有持续动量效应的股票[25][28] 模型具体构建过程： 采用多步骤筛选流程： 1. 初筛条件：过去20个交易日创出过250日新高的股票[19] 2. 分析师关注度筛选：过去3个月买入或增持评级的分析师研报不少于5份[28] 3. 股价相对强弱筛选：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[28] 4. 股价平稳性筛选：在满足上述条件的股票池内，用以下两个指标综合打分，取排名在前50%的股票[28] - 价格路径平滑性：股价位移路程比[25] - 创新高持续性：过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[28] 5. 趋势延续性筛选：过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值，取排序靠前的50只股票[28] 模型与因子的测试结果取值 1. 250日新高距离因子应用结果 指数层面应用结果（截至2025年10月24日）： - 上证指数：0.00%[12] - 深证成指：3.18%[12] - 沪深300：1.04%[12] - 中证500：3.85%[12] - 中证1000：2.99%[12] - 中证2000：3.14%[12] - 创业板指：2.77%[12] - 科创50指数：4.99%[12] 行业层面应用结果： - 通信行业：0.47%[13] - 石油石化行业：1.23%[13] - 电力及公用事业：0.46%[13] - 建筑行业：0.32%[13] - 电子行业：4.28%[13] 2. 创新高个股统计结果 全市场创新高个股概况（截至2025年10月24日）： - 创新高股票总数：1123只[19] - 创新高个股数量最多的行业：电子（178只）、机械（144只）、基础化工（114只）[19] - 创新高个股占比最高的行业：有色金属（59.68%）、煤炭（47.22%）、电子（36.85%）[19] 板块分布创新高个股： - 科技板块：356只（占比25.28%）[20] - 周期板块：322只（占比28.72%）[20] - 制造板块：318只（占比20.44%）[20] - 消费板块：49只（占比10.19%）[20] - 医药板块：39只（占比7.98%）[20] - 大金融板块：34只（占比14.98%）[20] 指数成分股创新高比例： - 科创50指数：42.00%[20] - 创业板指：33.00%[20] - 中证500：31.60%[20] - 沪深300：30.67%[20] - 中证1000：24.10%[20] - 中证2000：18.75%[20] 3. 平稳创新高股票筛选结果 最终筛选结果：50只平稳创新高股票[29] 板块分布：科技板块（18只）、制造板块（14只）[29] 行业分布：科技板块中电子行业最多，制造板块中机械行业最多[29]