行业投资评级 - 报告建议重点关注景气度持续向上的存储产业链 [1] 核心观点 - 化工板块本周表现强势，申万化工指数上涨2.14%，跑赢沪深300指数1.1% [1][10] - 板块估值处于低位，基础化工PB分位数仅为29% [1] - 行业进入财报验证期，业绩较佳标的涨幅领先 [1] - 存储芯片行业出现"超级周期"，三星和SK海力士Q4将DRAM和NAND闪存价格上调高达30%，美国电子巨头和数据中心运营商正洽谈2-3年中长期供货合同 [3] - AI行业景气度持续向好，1.6T光模块需求上调，Anthropic与谷歌云达成百亿美元合作协议，Meta计划融资300亿美元建设数据中心 [1] 市场表现 - 沪深300指数上涨3.24%，SW化工指数上涨2.14% [10][11] - 涨幅前三子行业：合成树脂(5.2%)、改性塑料(4.81%)、其他橡胶制品(4.02%) [10] - 唯一下跌子行业：钛白粉(-0.68%) [10] - 石油石化板块表现突出，上涨4.33% [11] - 布伦特原油期货结算均价63.37美元/桶，环比上涨2.22% [10] 产品价格变化 - 价格上涨前五：液氯(73.53%)、硫磺(15.87%)、天然气(14.39%)、原油(7.67%)、硫酸(7.32%) [46] - 价格下跌前五：丙烯(-6.87%)、尿素(-5.87%)、环氧丙烷(-4.78%)、LLDPE(-4.47%)、煤焦油(-4.29%) [46] - 价差上涨前五：PTA-PX(141.23%)、合成氨价差(33.33%)、聚丙烯-丙烯(26.59%)、ABS价差(3.3%)、DAP价差(2.54%) [46] - 价差下跌前五：TDI价差(-14.14%)、锦纶长丝-已内酰胺(-13.44%)、苯乙烯价差(-5.07%)、环氧丙烷-丙烯(-4.96%)、PET价差(-3.97%) [46] 细分行业分析 - 轮胎行业开工率改善，全钢胎开工率65.6%(环比+1.1%)，半钢胎开工率73.7%(环比+1%) [26] - 染料市场平稳运行，分散黑ECT300%市场均价17元/公斤，活性黑WNN150%市场均价22元/公斤 [27] - 碳酸二甲酯需求走弱，市场价格3680元/吨，环比下跌1.22% [28] - 维生素A和维生素E厂家报价上调，维生素A接单价上涨至59-61元/公斤，维生素E上涨至43元/公斤 [29][30] - 聚合MDI市场均价14300元/吨，纯MDI市场均价18300元/吨(环比+1.67%)，TDI市场均价13481元/吨(环比+1.07%) [30][31][33] 政策与产业环境 - 国家发展改革委提出培育壮大新兴产业，"三新"经济增加值占GDP比重超过18% [2] - 规划提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，前瞻布局量子科技、生物制造等未来产业 [2] - 中美经贸关系出现缓和信号，将于10月24-27日在马来西亚举行经贸磋商 [1]