行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[7] 核心观点 - 科技正在重塑物流体系，京东物流未来5年计划采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，全面投入物流供应链全链路场景[2][3] - 机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人有望像汽车般普及[5] - 中国人形机器人市场规模到2030年预计将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，销量将从0.4万台左右增长至27.12万台[5] 行业动态与公司事件 - 京东物流宣布其"狼族"系列机器人已在全球超10个国家、全国超20个省份实现规模化部署应用，覆盖仓储、分拣、运输和配送等一体化物流全链路，成为中国物流行业机器人应用最多的综合性物流企业[3] - 国产高端伺服驱动技术领军企业苏州西恩科技有限公司完成Pre-A轮与Pre-A+轮合计数亿元融资，绿的谐波、景业智能（通过旗下产业基金正景资本）参与跟投，资金将用于高端产品研发、量产能力建设及市场拓展[4] 投资建议关注领域 - 整机领域建议关注优必选、景业智能、亿嘉和等[10] - 核心部件领域建议关注减速器（中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等）、电机（步科股份、伟创电气、江苏雷利等）、丝杠（贝斯特、福达股份、北特科技等）[10] - 感知与执行领域建议关注电子皮肤/触觉（汉威科技、日盈电子等）、灵巧手（兆威机电、鸣志电器等）、传感器（安培龙、柯力传感等）、机器视觉（舜宇光学、奥比中光等）[10]