行业投资评级 - 基础化工行业评级为“增持”，且为维持评级 [5] 报告核心观点 - “十五五”规划强调科技自立自强水平需大幅提高，并将“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”列为重点工作，为科技创新提供强大动能 [1] - 在科技自立自强战略背景下，新材料板块正处于需求扩张与国产替代的双重机遇期 [4] - 投资建议关注半导体材料、OLED材料、轻量化材料、AI算力材料四大领域中具备技术壁垒、客户优势及成本控制能力的头部企业 [4] 宏观政策与行业背景 - 二十届四中全会明确了“十五五”时期科技自立自强的目标，并提出加强原始创新、推动科技与产业创新深度融合等关键举措 [1] - 新一轮科技革命和产业变革是历史机遇，需统筹教育、科技、人才建设以提升国家创新体系效能 [1] 细分领域市场前景 - 半导体材料：全球半导体市场规模预计在2025年达7009亿美元，同比增长11.2% [2]；中国大陆光刻胶市场规模预计2025年达179亿元，同比增长6.8% [2]；IC用湿电子化学品需求量预计同比增长23.1%，市场规模达86亿元 [2]；电子特气市场规模预计达279亿元，同比增长6.33% [2] - OLED有机材料：2025年上半年全球智能手机柔性OLED渗透率升至27.4%，中国大陆厂商份额达62.3% [2]；2025年中国大陆OLED有机材料市场规模预计达74亿元，同比增长30%，2030年预计超160亿元 [2] - 轻量化材料：全球人形机器人市场规模预计从2024年20.2亿美元增长至2030年152.6亿美元，CAGR达39.2% [3]；PEEK材料全球市场规模2025年预计约70亿元 [3]；MXD6复合材料在成本方面具备优势，国产化将进一步提升其性价比 [3] - AI算力材料：2025年AI服务器市场价值预计达2980亿美元，同比增长45.4% [4]；全球PCB市场规模2025年预计提升12.8%至约830亿美元 [4]；全球电子级树脂市场规模2030年预计增长至140亿美元 [4]；中国智算中心液冷市场规模2029年预计达1300亿元 [4] 本周市场行情回顾 - 主要指数表现：过去5个交易日，上证指数涨跌幅为+11.6%，深证成指为+8.1%，沪深300指数为+4.8%，创业板指为+4.8% [9] - 板块表现：中信基础化工板块涨跌幅为+2.6%，在所有板块中排名第15位 [9]；子板块中电子化学品（+6.7%）、钾肥（+5.7%）、合成树脂（+5.5%）涨幅居前 [11] - 个股表现：涨幅前五个股为世龙实业（+49.32%）、天承科技（+30.99%）、农心科技（+27.25%）、蒙泰高新（+26.08%）、三孚新科（+25.50%） [15]；跌幅前五个股为新莱福（-17.76%）、善水科技（-17.22%）、澄星股份（-14.81%）等 [16] 重点产品价格动态 - 价格上涨品种：近一周涨幅靠前的品种包括硫酸（+14.06%）、柴油(10ppm):新加坡（+8.57%）、WTI原油（+8.42%）等 [18] - 价格下跌品种：近一周跌幅靠前的品种包括氟制冷剂(R22)（-39.71%）、辛醇（-9.38%）、维生素D3（-5.88%）等 [19] 子行业动态跟踪 - 化纤板块：涤纶长丝市场价格跌后回涨，成本支撑增强，交投气氛升温 [21] - 聚氨酯板块：国内聚合MDI市场跌后回弹，供应端利好支撑加强，出货情况好转 [21] - 钛白粉板块：成本与需求博弈，市场观望情绪浓，价格上行乏力 [21] - 化肥板块：国内复合肥市场交投活跃度修复，但冬储备肥推进一般 [21] - 维生素板块：维生素A、E厂家报价上调，维生素E价格上涨明显；维生素D3价格先降后稳 [22] - 氨基酸板块：98.5%赖氨酸市场行情弱势，下游签单谨慎 [22] - 制冷剂板块：主流制冷剂价格延续高位挺涨，供应收紧提供支撑 [22] - 有机硅板块：市场明稳暗跌，下游采购清淡，企业暗中让利以缓解库存压力 [22]