行业投资评级 - 行业投资评级为"推荐（维持）" [1] 核心观点 - 新材料板块本周跑输大盘但跑赢基础化工板块，Wind新材料指数周变动2.81%，而沪深300指数周变动3.24% [9] - 锂电排产超预期旺季持续，10月电池排产在9月高基数上环比增幅10%，Top20电池厂电池排产环比增幅超20%，行业平均开工率接近90% [11] - 化工行业处于盈利和估值双底，2024年化工行业ROE和PB分别回落至6.19%和1.77，2025Q1的ROE-PB（季度年化）回升至7.55%和1.85 [12] - 2025年有望成为人形机器人的量产元年，远期市场空间有望达到10万亿级别 [75] - 新材料划分为四类：技术壁垒高且被海外垄断的、下游高增速的、产业链内迁带来国产替代的、内卷降价后性价比提升的 [19] 行业更新 - 本周价格上涨的品种为：6F（+20.25%）、PLA（+4.65%）、氧气（+0.24%）；跌幅较大的品种为：EVA（-1.77%）、废油脂生物柴油（-0.79%）、金属硅（-0.42%） [9] - 印尼拟自2026年起要求从雅加达和巴厘岛起飞的国际航班使用1%的可持续航空燃料（SAF）混合燃料，目标到2035年将SAF混合比例逐步提高至5% [10] - 我国到2035年风电和太阳能发电总装机容量力争达到36亿千瓦，非化石能源消费占比达到30%以上 [11] - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，支持汽车以旧换新、新能源城市公交车及动力电池更新 [15] - IDC预测2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国市场将占据近半份额，2024年全球商用服务机器人出货量已突破10万台 [16] - 最严动力电池安全令落地，2026年7月1日起强制执行新国标，要求电池系统在热失控后"不起火、不爆炸" [5] 交易数据 - 本周华创化工行业指数68.29，环比-0.66%，同比-21.66% [20] - 行业价格百分位为过去10年的16.34%，环比-0.23%；行业价差百分位为过去10年的0.00%，环比-0.54% [20] - 行业库存百分位为过去5年的84.08%，环比-0.72%；行业开工率为68.57%，环比+0.47% [20] 新材料子板块基本面跟踪 新能源材料 - 10月锂电池行业排产数据再度超预期，电池排产环比增幅10%，其中储能电芯占比超过40% [31] - 2024年国内新能源车销量达到1286.6万辆，同比增长35.5%，占国内汽车销量的40.9% [32] - 天目先导投资40亿元建设新一代高端硅碳负极材料生产基地，一期投资10亿元，建设年产1万吨高端硅碳负极材料生产线 [33] - 比亚迪台州弗迪新能源动力电池项目计划投资88亿元，达产后有年产22GWh新能源汽车动力电池的能力 [33] - 9月国内新能源车销量160.4万辆，动力锂电池装机量76GWh，动力及储能电池产量151.2GWh，其中磷酸铁锂占比82% [51][52][59] 消费电子材料 - 2025年第二季度中东智能手机出货量同比增长15%，达到1320万部 [66] - 2024年国内智能手机销量为12.47亿台，同比+8.2% [67] - IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，中国市场份额五年复合增长率（2024-2029）将达到55.6% [68] - 9月中国智能手机产量1.23亿台，台股MLCC营收同比+9.41% [73] 机器人前沿材料 - 特斯拉Optimus人形机器人试生产线亮相，马斯克称年底数千台将入驻工厂，目标在四年内实现每年生产一百万台 [72] - 宇树机器人推出新一代仿生人形机器人Unitree H2，新增仿生人脸设计，身高180厘米、体重70公斤 [76] - 亚马逊计划在2033年前以机器人取代超60万工人岗位，预计到2027年可减少约16万个美国岗位 [76] 其他子板块 - 氢能：北京市推进氢能基础设施建设，积极谋划绿氢输送管道，打造跨区域氢能运输廊道 [17] - 半导体材料：美政府或正讨论按芯片数量对进口产品征税，要求国产芯片与进口芯片数量相等 [17] - 合成生物学：韩国国会通过《合成生物学促进法案》，将合成生物学确立为国家核心技术 [17] - 可降解&再生塑料：欧盟拨1.18亿美元ETS配额支持航空采购SAF [18]