报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场上涨沪指突破3950点创近十年新高逼近4000点大关 通信、电子、电力设备涨幅居前 农林牧渔、食品饮料、美容护理跌幅居前 [1] - 四中全会闭幕政策靴子落地不确定性降低 未来五年方向明确 规划重提“坚持以经济建设为中心” 稳增长或贯穿“十五五”时期 整体为市场吃了定心丸 未来五年蓝图有望带来产业升级和科技创新突破 对股市题材炒作有助益 [1] - 中美已展开谈判 APEC临近市场贸易缓和预期升温 助推风险偏好回升 [1] - 后期在“十五五”规划建议文件落地前市场处于政策炒作发酵期 中美APEC会谈前市场预期积极 海外美联储议息会议临近本月降息预期偏鸽 预计本周市场延续偏多 4000点有望突破 后期行情能否继续强势需关注政策面是否降温及4000点后市场情绪是否活跃 [2] - 关注“十五五”规划、中美元首会晤、美联储议息会议等因素 [3] 各部分总结 策略建议 - 短线策略：日内交易频率参照1分钟和5分钟K线图 IF、IH、IC、IM止损位和止盈位分别参照76点/95点、58点/31点、66点/121点、84点/142点设定 [4] - 趋势策略：逢低做多 预计IF主力合约IF2511核心运行区间4509和4741点 IH主力合约IH2511核心运行区间2972和3109点 IC主力合约IC2511核心运行区间6995和7464点 IM主力合约IM2511核心运行区间7111和7590点 [4] - 跨品种策略：空IF（或IH）多IC(或IM)的策略持有 [5] 现货市场回顾 - 美股上周道琼斯指数周涨2.2% 标普500指数周涨1.92% 纳斯达克指数周涨2.31% [10][12] - 欧股上周英国富时100指数周涨3.11% 德国DAX指数周涨1.72% 法国CAC40指数周涨0.63% [10][12] - 亚太市场上周日经225指数周涨3.61% 恒生指数周涨3.62% [10][12] - 2025年以来创业板指、深圳成指等各大指数均上涨 [11] - 上周沪深300指数行业多数上涨 中证500指数行业也上涨 [14] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约IC涨幅最大、振幅最大 [16] - 股指期货成交量和持仓量回落 [17] - 展示了股指期货主力合约基差走势和跨品种情况 [21] 指数估值跟踪 - 截止到10月24日 沪深300指数市盈率(TTM)为14.56倍 上证50指数市盈率(TTM)为12.31倍 中证500指数市盈率(TTM)为34.39倍 中证1000指数市盈率(TTM)为47.02倍 [22][23] 市场资金面回顾 - 展示了两市融资余额和新成立偏股基金份额情况 [25] - 上周资金利率价格回落 央行有净投放 [26][27]