报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并予以“维持” [8] 报告核心观点 - 阿里发布首款自研AI眼镜夸克S1，康耐特光学作为其独家镜片供应商，凭借在一体贴合配镜和镜片减薄方面的领先技术，较中小企业拥有显著优势 [2][5][10] - 全球智能眼镜产品加速迭代，追求更高性能、更轻重量、更久续航及更高性价比，光学镜片作为重要组成部分，技术升级将推动镜片制造龙头受益 [10] - 由于技术要求提升，一体贴合超薄镜片的供货价预估高于普通AI镜片，有望带动镜片制造商盈利结构优化 [2][10] 事件描述与产品分析 - 2025年10月24日，阿里官宣旗下首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜正式开启预售，康耐特光学是夸克AI眼镜的独家镜片供应商 [4][5] - 夸克AI眼镜S1无度数版本原价4699元，叠加补贴后88VIP会员到手价3699元；提供三种近视镜片定制选择（1.60/1.67/1.74折射率），原价分别为5418元、5598元、6228元，实际到手价分别为4382元、4553元、5151元，较无度数版本分别高出683元、854元、1452元 [5] - 产品功能包括近眼显示（AI识物、翻译、支付、导航等）、拍摄功能、创新换电设计实现“无限续航”、重量约51克、音频功能以及接入阿里最新Qwen模型和多个应用 [6] 行业趋势与公司地位 - 全球智能眼镜产品持续迭代，例如Meta Ray-Ban Meta（299美金起）、Rokid Glasses（3299元起）、Meta Hypernova（799美金起）以及阿里夸克S1（3699元起） [10] - 康耐特光学按2024年树脂镜片销售量口径排名全球第二、中国第一；按销售收入口径排名全球第五（2020年为全球第九）、中国第一 [10] - 镜片制造龙头在智能眼镜镜片技术升级趋势下，有望合作更多国内外头部品牌，看好其后续成长潜力 [2][10]