核心观点 - 市场交易情绪降温，A股市场两融余额减少，换手率与成交额普遍下跌 [1] - 主要指数及风格板块的市盈率估值分位数普遍下行，成长风格领跌 [1][2] - 行业估值分化明显，银行板块市盈率分位数领涨，而有色金属板块领跌 [1][2] 市场情绪分析 - 股债收益率下行至-0.73%，较上上周下降0.02个百分点，显示当前A股市场具备较高投资性价比 [5][12] - 上周两融余额均值约为2.44万亿元，较上上周均值减少0.12% [5][15] - 融资买入额占全A成交额比例为12.21%，较上上周下行0.94个百分点 [5][15] - 主要指数换手率普遍下跌，其中创业板指换手率下行最多，达1.14个百分点 [5][18] - 主要指数成交额普遍下跌，中证500成交金额环比跌幅最大，为31.50%，沪深300成交额下跌30.84% [5][18] 市场估值分析 - 主要指数市盈率估值分位数跌多涨少，中证500跌幅最大，为2.71个百分点，中证1000下跌2.50个百分点 [5][21] - 主要指数市净率估值分位数亦跌多涨少，中证500市净率分位数下跌最多，为4.0个百分点 [5][21] - 风格板块市盈率分位数跌多涨少，成长风格领跌1.20个百分点，周期风格下跌0.60个百分点 [5][32] - 风格板块市净率分位数涨多跌少，成长风格涨幅最大，为45.8个百分点，周期风格上行24.9个百分点 [5][32] - 行业市盈率估值分位涨跌互现，金融板块普遍上涨，银行行业领涨7.6个百分点；有色金属行业领跌4.9个百分点 [5][49] - 分板块看，周期板块市盈率分位涨多跌少，石油石化行业领涨5.2个百分点；消费板块跌多涨少，汽车行业领跌2.0个百分点；成长板块跌多涨少，电力设备行业领跌2.0个百分点 [5][49]