报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [1] - 国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [1] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 10月27日，A股四大股指延续强势，上证指数上涨1.18%，报收3996.94点；深成指上涨1.51%，报收13489.4点；创业板指上涨1.98%，报收3234.45点；科创50指数上涨1.5%，报收1484.21点 [1] - 市场成交23,566亿元，较前日增加3,650亿元 [1] - 行业板块方面，通信(+3.22%)，电子(+2.96%)，综合(+2.68%)涨幅居前；传媒(-0.95%)，食品饮料(-0.2%)，房地产(-0.11%)跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IC>IF>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为3,360/217/1,859 [1] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入4、-80、-4、79亿元，分别变动-183、-42、+106、+119亿元 [1] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为172.78、124.99、31.62与2.73点，基差年化收益率分别为-14.41%、-10.59%、-4.19%与-0.56%，三年期历史分位数分别为18%、17%、21%及39% [1] 国债期现货市场表现 - 10月27日，债市反弹，活跃合约中，TS上涨0.05%，TF上涨0.12%，T上涨0.15%，TL上涨0.32% [1] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动-2.5bps，对应净基差0.021，IRR1.43%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动-2bps，对应净基差0.098，IRR0.87%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动-1.65bps，对应净基差0.032，IRR1.34%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差0.108，IRR0.95% [1] - 资金面，公开市场操作方面，央行货币投放3,373亿元，货币回笼1,890亿元，净投放1,483亿元 [1] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动、地产和基建景气度不及往期，制造景气度较好 [8]