投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-10-28 市场整体偏向乐观 股指期货：乐观⻛险偏好提振 股指期权：期权市场情绪偏乐观 国债期货：央⾏将重启国债买卖 股指期货方面，周一沪指高开回升，冲击4000点，集中计价乐观风险 偏好。动力一是中美贸易谈判有积极进展，大豆、稀土、TikTok等议题有 望推进，提振beta；动力二是海外科技映射，A股和美股三季报披露中， 海外科技巨头AI资本开支指引有望继续增长。催化通信、电子、有色金属 领涨，仅传媒、食饮、地产收跌。盘后金融街论坛，央行提出①恢复公开 市场国债买卖操作，维护宽松流动性；②实施支持个人修复信用，打通居 民贷款堵点，将改善居民资产负债表。证监会也将择机推出再融资储架发 行制度，便利并购重组，加速行业整合和头部企业扩大市占率。趋势乐观 环境中，依然等待股市量能放大，且日内IM贴水走阔+增仓，关键点位附 近，对冲力量出现，配置上以红利+IM多单替代，监测后续市场风格是否 全面切向成长。 股指期权方面，昨日权益市场放量上涨，沪指接近4000点。期权方 面，各个品种成交额再度提升突破至百亿流动性以上，期权情绪指 ...