报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济运行态势与市场动态，为投资决策提供参考 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年9月GDP当季同比4.8%，较上期降0.4个百分点，较去年同期升0.2个百分点 [1] - 9月制造业PMI为49.8%，较上期升0.4个百分点，与去年同期持平 [1] - 9月非制造业PMI商务活动为50%，较上期降0.3个百分点，与去年同期持平 [1] - 9月社会融资规模增量当月值未公布，上期35296亿元，去年同期37635亿元 [1] - 9月M0同比11.5%，较上期降0.2个百分点，与去年同期持平 [1] - 9月M1同比7.2%，较上期升1.2个百分点，较去年同期升10.5个百分点 [1] - 9月M2同比8.4%，较上期降0.4个百分点，较去年同期升1.6个百分点 [1] - 9月金融机构人民币贷款当月新增未公布，上期12900亿元，去年同期15900亿元 [1] - 9月CPI当月同比-0.3%，较上期升0.1个百分点，较去年同期降0.7个百分点 [1] - 9月PPI当月同比-2.3%，较上期升0.6个百分点，较去年同期升0.5个百分点 [1] - 9月固定资产投资累计同比-0.5%，较上期降1个百分点，较去年同期降3.9个百分点 [1] - 9月社会消费品零售总额累计同比4.46%，较上期降0.14个百分点，较去年同期升1.16个百分点 [1] - 9月出口总值当月同比8.3%，较上期升4个百分点，较去年同期升5.97个百分点 [1] - 9月进口总值当月同比7.4%，较上期升6.2个百分点，较去年同期升7.27个百分点 [1] 商品投资参考 综合 - 外交部长王毅与美国国务卿鲁比奥通话，外交部回应中美元首会晤等热点问题 [2] - 商务部反对英方制裁中国企业，敦促其撤销制裁 [2] - 2025金融街论坛年会开幕，央行、金融监管总局、证监会领导发声 [3] - 1 - 9月全国规模以上工业企业利润总额同比增3.2%，9月同比增21.6% [3] - 前三季度社会物流总费用14.2万亿元，与GDP比率14%，较去年同期降0.1个百分点 [3][4] - 10月27日24时国内汽、柴油价格下调 [4][9] 金属 - 10月24日部分金属库存有增减变化 [5] - 路透预计2025 - 2026年铝、锌市场过剩，价格有变化 [5] - 路透预计2025 - 2026年金银钯价格上涨 [6] - 伦敦金银市场协会考虑提高白银库存公布频率，白银租赁利率回落 [6] - 印度推出MCX贵金属指数期权交易 [7] - 截至10月27日，SPDR黄金信托持仓量降0.77% [7] 煤焦钢矿 - 《全球矿业发展报告2025》显示全球矿业转型升级，不同矿产供需有别 [8] - 10月中旬焦炭、浮法平板玻璃价格环比上涨 [8] - 山西加大煤炭增产保供力度，前三季度规上原煤产量同比增3.7% [8] 能源化工 - 10月27日24时国内汽、柴油价格下调 [4][9] - 大港油田储气库群超额完成注气任务 [9] - 美国计划未来5年天然气出口量翻番 [9] - OPEC+预计12月小幅恢复原油产量 [9] - 国际能源署预计2025 - 2026年液化天然气供应增加 [10] - 印度石油公司三季度加工俄罗斯石油占比下降 [10] - 摩根士丹利预计明年下半年石油市场再平衡，给出2026年油价预测 [10] 农产品 - 马来西亚对部分出口产品实行豁免政策 [11] - 俄罗斯延长葵花籽等出口关税至2028年8月31日 [11] - 印尼计划2027年实施汽油生物乙醇含量标准 [11] - 欧盟下调2025年玉米单产预测 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 央行将恢复公开市场国债买卖，开展3373亿元逆回购操作，净投放1483亿元 [12][13] 要闻资讯 - 外交部长王毅与美国国务卿鲁比奥通话，外交部回应热点问题 [2][14] - 2025金融街论坛年会领导发声，涉及货币政策、金融服务、创业板改革等 [3][14] - 国务院领导出席会议，强调经贸合作、金融发展等 [15] - 国家外汇局将出台贸易便利化政策 [15] - 9月规模以上工业企业利润同比增21.6%，增速回升 [16] - 前三季度社会物流总费用与GDP比率下降 [3][4][16] - 9月中央政府收支有数据，二季度债务余额公布 [16] - 全国人大常委会审议企业国有资产管理报告 [17] - 全国融资平台数量和债务规模下降，隐性债务置换推进 [17] - 交易商协会加强债务融资工具募集资金监管 [18] - 河北发行专项债收储土地，预计更多地区跟进 [18] - 农发行完成1500亿元基金投放任务 [18] - 今年债券指数市场发展良好，新发布数量大增 [18] - 美团拟发行美元和人民币优先票据 [19] - 韩国发行债券，美国确定美联储主席候选人范围 [19] - 部分债券有重大事件，美团等获信用评级 [19][20] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率下行，国债期货上涨，资金面收紧 [21] - 交易所部分债券上涨，部分下跌 [21] - 中证转债指数上涨，部分转债涨跌明显 [22] - 货币市场利率多数上行 [22] - Shibor短端品种多数上行 [23] - 国开行、农发行金融债中标收益率公布 [23] - 银行间、银银间回购定盘利率全线上涨 [23] - 欧债、美债收益率集体下跌 [24] 汇市速递 - 在岸、离岸人民币对美元上涨，美元指数下跌 [25] 研报精粹 - 中信证券认为央行国债买卖将重启，稳定国债供需 [27] - 国盛固收认为债市震荡修复，四季度中后段利率下行或更顺畅 [27] - 华泰固收对股市、转债、股债恒定ETF给出投资建议 [27][28] 今日提示 - 10月28日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [29] 股票市场要闻 - 证监会发布合格境外投资者制度优化方案，增强外资信心 [31] - 证监会发布加强中小投资者保护意见，标志A股市场投保新阶段 [32] - 周一A股放量上涨，部分板块涨跌有别 [32] - 香港恒生指数等上涨，南向资金有净买入和净卖出 [32]