核心观点 - 市场整体趋势向上，沪指逼近4000点，创年内新高，呈现政策预期与业绩验证双轮驱动的特征 [2][9] - 市场风格多元化，科技成长板块是核心引擎，但资金配置更注重业绩兑现能力，盈利改善趋势正向大金融、上游资源等领域扩散 [2][9] - 操作策略建议兼顾短期防御与中期布局，防御端关注红利资产及大金融，进攻端逢低关注有业绩支撑的科技股及景气改善方向 [3][10] 市场表现总结 - 周一沪深三大指数集体上涨，上证指数报3996.94点，上涨46.63点，涨幅1.18%，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98% [5] - 两市成交额23401亿元，其中沪市成交10434.04亿元，深市成交12967.27亿元，市场情绪活跃，个股涨多跌少 [5] - 盘面上，电子化学品、小金属、半导体、钢铁等板块涨幅居前，存储芯片、可控核聚变等概念股表现强势 [4] 行业板块分析 - 半导体板块走强，长期向好逻辑不变，受国家大基金三期成立及全球AI/HPC需求推动，2025年全球半导体市场预计增长超过15% [6] - 证券板块上涨，受政策驱动、流动性宽松及行业整合利好，科创板改革深化及央行宽松货币政策支持券商业务发展 [7][8] - 红利板块如煤炭、保险、银行探底回升，上游资源类如钢铁、有色、稀土永磁及中字头股票表现活跃 [2][9] 投资策略建议 - 短期防御可关注红利资产及业绩改善预期明确的大金融板块 [3][10] - 中期进攻端可逢低关注AI产业链、半导体与机器人行业等科技股，需精选有实际业绩或订单支撑的标的 [3][10] - 同时可关注三季报业绩超预期的周期品、内需消费及前期滞涨的低位核心资产或蓝筹股的补涨机会 [3][10]