报告行业投资评级 - 铝：区间震荡[1] - 氧化铝：底部反弹[1] - 铸造铝合金：跟随电解铝[1] 报告的核心观点 报告对铝、氧化铝、铸造铝合金的基本面数据进行更新，涵盖期货市场和现货市场的多项价格、成交量、持仓量、价差、成本、库存及企业盈亏等数据，并给出各品种的趋势强度，同时提及美国与东南亚多国贸易协议及李云泽关于金融服务的表态[1][3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价21360，较T - 1涨135，夜盘收盘价21255；LME铝3M收盘价2879，较T - 1涨22；沪铝主力合约成交量311269，持仓量311269；LME铝3M成交量20272，较T - 1降2953；LME注销仓单占比13.77%，较T - 1降0.50%；LME铝cash - 3M价差3.19，近月合约对连一合约价差 - 55，买近月抛连一跨期套利成本71.61[1] - 沪氧化铝主力合约收盘价2829，较T - 1涨19，夜盘收盘价2845；成交量278561，持仓量372484；近月合约对连一合约价差 - 17，买近月抛连一跨期套利成本24.93[1] - 铝合金主力合约收盘价20715，较T - 1涨10，夜盘收盘价20680；成交量6715，持仓量6366；近月合约对连一合约价差 - 65.00，现货升贴水 - 40[1] 现货市场 - 电解铝方面，上海保税区Premium 83，较T - 1降5；欧盟虎特丹铝锭Premium(MB)307.5；预培阳极市场价无变化；佛山铝棒加工费220，较T - 1降10；山东1A60铝杆加工费100，较T - 1降50；铝锭精废价差222；电解铝企业盈亏5107.80，较T - 1涨65.40；铝现货进口盈亏 - 2482.65，较T - 1涨185.28；铝板卷出口盈亏3927.96，较T - 1降21.67；LME铝锭库存46.93万吨，较T - 1降0.38；铝3M进口盈亏 - 2228.45，较T - 1涨223.34；国内铝锭社会库存61.60万吨，较T - 1涨0.90；上期所铝锭仓单6.63万吨，较T - 1降0.04[1] - 氧化铝方面，氧化铝连云港到岸价2885元/吨，澳洲氧化铝FOB 319美元/吨；山西氧化铝企业盈亏 - 120，较T - 1降5；国内氧化铝平均价2914，较T - 1降7；氧化铝连云港到岸价344美元/吨[1] - 铝土矿方面，印尼进口铝土矿价格无变化，几内亚进口铝土矿价格未提及，阳泉铝土矿价格550（含税现货矿山价，AI:Si = 4.5），澳洲进口三水铝土矿不同规格价格部分无变化[1] - 铝合金方面，保太ADC12 20700，保太ADC12 - A00 - 460，较T - 1降50；三地库存合计48375，较T - 1降237[1] - 烧碱方面，陕西离子膜液碱(32%折百)2830，较T - 1无变化[1] 综合快讯 - 美国与马来西亚和柬埔寨签署贸易协议，与泰国和越南达成框架协议，东南亚国家降低对美国汽车、农产品等关税，承诺采购波音飞机，美国对部分商品豁免关税，后续谈判决定关键出口行业是否获关税减免[3] - 李云泽表示围绕扩大内需战略，强化重大项目资金供给，助推消费扩容升级，推动构建金融服务新模式[3] 趋势强度 - 铝趋势强度：0；氧化铝趋势强度：0；铝合金趋势强度：0[3]