行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”（维持评级）[6] 核心观点 - 报告看好半导体材料国产化加速趋势，下游晶圆厂扩产迅猛，头部企业有望最大化产业红利 [4] - 光刻胶作为自主可控核心环节，进口替代进展迅速 [4] - 电子特气、电子化学品等领域受益于下游产能释放，建议关注相关企业 [4] - 新材料产业在制造升级推动下有望快速发展，平台型公司及细分龙头具备增长潜力 [4] - 碳中和背景下，绿电行业上游原材料需求旺盛 [4] 整体市场行情回顾 - 本周（2025.10.20-2025.10.24）Wind新材料指数收报4984.69点，环比上涨2.81% [3][12] - 子行业表现：半导体材料指数上涨3.11%至8042.12点；显示器件材料指数上涨2.3%至1111.17点；有机硅材料指数上涨0.16%至6306.02点；碳纤维指数下跌0.31%至1520.47点；锂电指数上涨2.42%至2703.75点；可降解塑料指数上涨3.37%至2157.34点 [3][12] 重点关注公司周行情回顾 - 周涨幅前十公司：奥来德(22.97%)、安集科技(10.33%)、国恩股份(10.22%)、建龙微纳(10.18%)、雅克科技(9.99%)、晶瑞电材(9.79%)、瑞联新材(8.74%)、阳谷华泰(8.66%)、上海新阳(7.95%)、联瑞新材(7.73%) [27][29] - 周跌幅前十公司：斯迪克(-7.11%)、祥源新材(-4.21%)、福斯特(-2.28%)、中环股份(-2.23%)、皇马科技(-2.12%)、合盛硅业(-2.08%)、蓝晓科技(-1.87%)、长阳科技(-1.86%)、道恩股份(-1.24%)、泛亚微透(-0.84%) [28][29] 近期行业热点跟踪 - 杜邦旗下Qnity与SK海力士签署CMP抛光垫长期供应协议，支持其下一代半导体制造，Qnity预计2025年11月1日完成分拆 [31] - 工信部表示全球电池出货量前十企业中中国占6席，份额达69%，并提出强化技术创新、提升供应链韧性、优化产业环境、深化国际合作四点建议 [32][33] - 东丽与Refinverse签约合作回收汽车安全气囊废料中的尼龙66树脂，旨在开发高纯度再生树脂并构建供应链 [36] - 会通股份高温尼龙和聚醚醚酮聚合项目落户上海碳谷绿湾产业园，总投资8100万元，总建筑面积约7644.87平方米 [36][37] - 内蒙古双欣环保材料股份有限公司主板IPO过会，系国内前三大聚乙烯醇生产厂商之一 [37] 相关数据追踪 - 费城半导体指数本周收报6976.94点，环比上涨2.94% [39][40] - 9月中国集成电路出口金额190.47亿美元，同比上涨32.72%，环比上涨7.47%；进口金额410.52亿美元，同比上涨14.08%，环比上涨14.51% [41][43] 重点标的观点 - 光刻胶：看好彤程新材在进口替代方面的进展 [4] - 电子特气：建议关注华特气体，其在电子特气领域深耕多年，实现进口替代 [4] - 电子化学品：建议关注安集科技、鼎龙股份，受益于下游晶圆厂落成及芯片产能释放 [4] - 新材料平台：建议关注国瓷材料，其三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长 [4] - 高分子助剂：建议关注抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能释放，并进军润滑油添加剂领域 [4] - 绿电上游材料：建议关注金属硅龙头合盛硅业、EVA粒子技术领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份及三孚股份 [4][8]