行业投资评级 - 强于大市 [1] 核心观点 - "十五五"规划建议强调以科技创新为驱动力，构建现代化产业体系，"人工智能+"和"自主可控"是科技自强自立的关键因素，相关产业有望迎来关键发展机遇期 [1][4] - 报告认为"十五五"规划建议强调了科技产业发展对经济的拉动作用，通过科技创新催生新产业、新模式、新动能是实现社会主义现代化的关键 [4] - 全球进入"主权AI"时代，中国加码"人工智能+"行动，将新质生产力与人工智能关联，"抢占科技发展制高点"预示国家对AI芯片、算法框架、大模型等底层技术支持将持续加码 [4] - 实现高水平的科技自立自强关乎国家安全和战略主动，国家或进一步加大对关键设备、材料、晶圆制造、EDA工具的投入，本土供应链安全将提升，国内厂商有望在重点行业优先替代进口产品 [4] 投资建议与关注方向 - 人工智能领域建议关注：【云侧 AI】寒武纪、海光信息、龙芯中科；【端侧 AI】瑞芯微、全志科技、晶晨股份、恒玄科技、乐鑫科技；【PCB】深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、景旺电子；【CCL】生益科技、南亚新材；【电子布】菲利华；【服务器】工业富联 [4] - 自主可控领域建议关注：【半导体设备】北方华创、中微公司、拓荆科技；【晶圆制造】中芯国际、华虹公司、晶合集成；【先进封装】长电科技、通富微电、甬矽电子；【先进封装设备】芯碁微装、盛美上海、芯源微 [4] 行业动态与政策背景 - 2025年10月20日至23日举行的中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 [4] - 《建议》提出从"固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效"四个方面建设现代化产业体系，其中创新育新旨在培育壮大新兴产业和未来产业 [4] - 2025年1月21日美国总统特朗普宣布启动"星际之门"项目，由OpenAI、Softbank、Oracle三方参与，预计投入5,000亿美元用于AI基础设施建设 [4] - 2025年8月27日，国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调加快实施"人工智能+"重点行动 [4]