报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 “十五五”规划建议发布，明确经济社会发展目标，推动新兴产业发展和关键核心技术攻关，央行落实适度宽松货币政策，各市场有不同表现和动态，如商品市场部分品种价格变动、股市指数涨跌等 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年9月GDP不变价当季同比4.80%，较上期5.20%下降，去年同期4.60% [1] - 9月制造业PMI 49.80%，较上期49.40%上升，去年同期49.80%；非制造业PMI商务活动50.00%，较上期50.30%下降，去年同期50.00% [1] - 9月社会融资规模增量当月值、金融机构人民币贷款当月新增等数据有不同变化，出口和进口总值当月同比均上升 [1] 商品投资参考 综合 - “十五五”规划建议提出发展新兴产业集群，推动关键核心技术攻关，实施“人工智能 +”行动，提振消费等 [2] - 央行行长潘功胜表示落实适度宽松货币政策，巩固资本市场向好势头 [2] - 外交部回应中欧贸易协定会谈及稀土出口管制问题 [3] - Wind数据显示10月28日国内商品基差情况 [3] - 一笔大宗交易押注11月有担保隔夜融资利率与联邦基金利率关系，反映市场对美联储QT政策预期 [4] 金属 - 钨市场近期涨势，10月28日黑钨精矿、APT、钨粉报价上涨 [5] - 10月27日伦敦金属交易所锌、铅、铜等库存有增减变化 [5] - 10月27日金价跌穿4000美元整数位，SPDRGoldShares遭遇10亿美元净资金外流 [6] - 韩国央行考虑增持黄金 [6] 煤焦钢矿 - 青山钢厂计划11 - 2026年1月减产30万吨以上，以200系不锈钢为主 [7][8] - 美日就关键矿产和稀土供应达成共识，签署造船谅解备忘录 [8] - 印尼同意向阿曼矿业发放铜精矿出口许可证 [9] - 沙特阿美和巴西淡水河谷公司相关负责人对煤炭和铜矿情况发表看法 [9] 能源化工 - 新疆吉木萨尔页岩油示范区今年年产量首破150万吨，标志页岩油开发新阶段 [10] - 2025年前三季度俄罗斯对欧洲天然气出口量大幅下降，俄欧能源脱钩趋势加剧 [10] - 国际能源署署长称液化天然气重要篇章将开启，若无重大地缘政治紧张局势，油气价格将下降 [10] - 印度炼油商暂停新的俄罗斯石油订单 [11] - 沙特阿美首席执行官对能源需求、结构及公司计划发表看法 [12] 农产品 - 全年粮食有望丰收，“菜篮子”产品供应充足，部分农产品产量有增长 [13] - 秘鲁咖啡生豆首次发运到中国参加进博会 [13] - 印尼棕榈油协会预计2025年产量增长10% [13] - 日本承诺购买80亿美元美国大豆等商品 [13] - 截至10月26日，2025/26年度欧盟软小麦出口量下降 [13] - 巴西10月豆粕预计出口量与上期接近 [14] 财经新闻汇编 公开市场 - 10月28日央行开展4753亿元7天期逆回购操作，单日净投放3158亿元 [16] 要闻资讯 - “十五五”规划建议明确经济社会发展目标，涉及财政、房地产、金融等多方面改革 [17][18][19] - 中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书 [19] - 外交部回应中欧稀土会谈问题 [20] - 国务院副总理介绍中美经贸形势，欢迎外资金融机构来华投资 [20] - 中国人民银行行长与阿布扎比第一银行交流，见证人民币业务清算协议签署 [20] - 《中国统计年鉴2025》显示2024年全国及广东出生人口、常住人口情况 [21] - 上海金融法院宣判银行间债券市场中期票据虚假陈述责任纠纷一案 [21] - 房地产行业反腐整顿，多位企业实控人及高管被调查，部分企业高层变动 [22] - 美国参议院未通过结束政府停摆法案 [22] - 多家公司有债券停牌、新增借款、竞得地块等事件 [23] - 多家公司海外信用评级有调整 [24] 债市综述 - 中国债市长债收益率小幅反弹，国债期货补涨，银行间市场资金面总体均衡 [25] - 交易所债券市场部分债券涨跌，万得地产债30指数和高收益城投债指数有表现 [25] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，部分转债有涨跌 [26] - 货币市场利率多数上行，Shibor短端品种多数上行等 [26][27] - 农发行、国开行金融债中标收益率及相关倍数情况 [27] - 欧债、美债收益率有涨跌变化 [28] 汇市速递 - 在岸、离岸人民币对美元汇率上涨，美元指数下跌，非美货币多数上涨 [29] 研报精粹 - 中信证券认为期限利差走阔原因及未来空间，央行恢复国债买卖意图及对债市影响 [31] - 华泰固收、长江固收、国盛固收、申万固收对央行国债买卖及债市发表看法 [30][31][32] 今日提示 - 10月29日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [34] 股票市场要闻 - 证监会将研究谋划“十五五”资本市场战略任务，完善涉外法治体系 [35] - 科创成长层首批新注册企业上市，上交所将支持前沿科技领域上市及适配性改革 [35] - A股冲高回落，三大指数收跌，军工股逆势走强，部分板块有涨跌 [35] - 公募基金2025年三季报前十大重仓股有变动 [35][36] - 香港恒生指数等收跌，南向资金净买入22.58亿港元 [36]