根据提供的研报内容，这是一份关于A股宽基指数市场数据的跟踪报告，主要涉及对各类市场指标和因子的计算与展示，并未涉及具体的量化投资模型或用于选股的量化因子。报告的核心是对市场状态的描述和指标计算。因此，总结将围绕报告中出现的“指标”或“计算因子”进行。 量化指标与构建方式 1. 指标名称：风险溢价[28] * 指标构建思路：以十年期国债即期收益率为无风险利率，计算股票指数收益率与其的差值，用以衡量股票市场的相对投资价值和风险补偿。[28] * 指标具体构建过程：风险溢价 = 指数收益率 - 十年期国债即期收益率。报告中具体展示了各宽基指数的当前风险溢价及其在不同时间窗口下的分位值、均值和波动率。[32] 2. 指标名称：股债性价比[44] * 指标构建思路：将股票指数市盈率的倒数（可近似视为盈利收益率）与债券收益率进行比较，辅助判断股票和债券资产的相对吸引力。[44] * 指标具体构建过程：股债性价比 = (1 / 指数PE-TTM) - 十年期国债即期收益率。[44] 3. 指标名称：破净率[51][53] * 指标构建思路：统计指数中市净率（PB）小于1的成份股数量占比，反映市场总体的估值水平和对未来预期的悲观程度。[51] * 指标具体构建过程：破净率 = (指数中PB < 1的成份股数量 / 指数总成份股数量) × 100%。报告直接给出了各宽基指数的当前破净率。[53] 4. 指标名称：指数换手率[19] * 指标构建思路：衡量指数整体的交易活跃度。[19] * 指标具体构建过程：报告给出了具体的计算方法：指数换手率 = Σ(成分股流通股本 * 成分股换手率) / Σ(成分股流通股本)。[19] 5. 指标名称：收益分布形态指标（峰度和偏度）[25][26] * 指标构建思路：通过计算指数日收益率序列的峰度和偏度，描述其分布形态特征，如尖峰肥尾、收益不对称性等。[25][26] * 指标具体构建过程：报告计算了峰度和偏度，并对峰度进行了调整，公式中提及：峰度计算中减去了3（正态分布峰度）。[26] 偏度计算未给出具体公式，但展示了当前值与历史均值的对比。 指标的回测效果 （注：本报告为市场状态快照，未提供基于这些指标构建策略的回测绩效指标，如年化收益率、夏普比率等。） 其他市场指标取值 （以下为报告中对各宽基指数在特定日期的直接计算结果展示）[12][13][17][19][26][32][42][51] | 指标名称 | 上证50 | 沪深300 | 中证500 | 中证1000 | 中证2000 | 中证全指 | 创业板指 | | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | | 当日涨幅% | -0.62 | -0.51 | -0.52 | -0.22 | 0.17 | -0.34 | -0.15 | | 当年涨幅% | 13.62 | 19.24 | 28.21 | 25.54 | 32.40 | 24.05 | 50.80 | | 当前换手率 | 0.32 | 0.67 | 1.78 | 2.59 | 3.83 | 1.74 | 2.55 | | 当前风险溢价 | -0.63% | -0.52% | -0.53% | -0.22% | 0.16% | -0.34% | -0.16% | | 风险溢价近5年分位值 | 23.33% | 28.97% | 29.05% | 40.00% | 50.32% | 34.60% | 47.38% | | PE-TTM当前值 | 12.35 | 14.63 | 34.12 | 47.58 | 159.26 | 21.88 | 44.56 | | PE-TTM近5年分位值 | 90.66% | 89.42% | 98.10% | 96.36% | 84.71% | 98.76% | 61.07% | | 当前股息率 | 3.19% | 2.62% | 1.33% | 1.10% | 0.77% | 1.96% | 0.97% | | 股息率近5年分位值 | 34.63% | 34.38% | 14.21% | 39.26% | 16.78% | 31.82% | 65.45% | | 当前破净率 | 22.0% | 16.33% | 10.8% | 7.5% | 3.05% | 5.87% | 1.0% | | 当前峰度（调整后） | 0.54 | 1.13 | 0.75 | 1.43 | 1.37 | 0.93 | 1.37 | | 当前偏度 | 1.50 | 1.68 | 1.52 | 1.61 | 1.63 | 1.58 | 1.63 |