报告核心观点 - 供应上量但下游需求弱，短期花生价格相对稳定，花生油现货和花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利尚可，河南通货花生价格回落，花生期货底部震荡，新季花生产量预期高于去年且种植成本下降，花生01合约仍会偏弱震荡 [8] 各部分关键要点 第一部分 数据 - PK604收盘价7932，涨16，涨幅0.20%，成交量229，减幅24.17%，持仓量1809，减幅1.26%；PK510收盘价8152，涨16，涨幅0.20%，成交量19，增幅58.33%，持仓量431，增幅1.41%；PK601收盘价7822，涨16，涨幅0.20%，成交量68448，增幅29.61%，持仓量175747，减幅1.98% [2] - 河南南阳花生现货报价7200，跌1400；山东济宁和山东临沂报价8400，持平；日照花生粕报价3250，持平；日照豆粕报价2970，跌20；花生油报价14580，持平；日照一级豆油报价8270，跌100 [2] - 苏丹米进口价格8500，持平；塞内米进口价格未变 [2] - 花生跨期价差PK01 - PK04为 - 110，持平；PK04 - PK10为 - 220，持平；PK10 - PK01为330，持平 [2] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格下跌，东北花生价格稳定，进口巴西新米和印度规格米价格稳定，预计花生现货短期相对偏弱 [4] - 部分花生油厂陆续采购，主流成交价格7800 - 7900元/吨，油厂理论保本价7920元/吨，花生油和豆油价格稳定 [4][6] - 日照豆粕现货偏强，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏高，短期花生粕偏弱 [6] 第三部分 交易策略 - 单边：01和05花生低位震荡，观望为主 [9] - 月差：观望 [10] - 期权：卖出pk601 - P - 7600持有 [11] 第四部分 相关附图 - 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生10 - 1合约价差、花生1 - 4合约价差等附图 [13][20][23]