根据研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1.模型名称：A股行业轮动模型[4] - 模型构建思路：模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分[4][19] - 模型具体构建过程： 1. 选取六个维度的因子：资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利[19] 2. 各因子数据来源与计算： - 资金因子：以行业主力资金净流入率作为主要数据[19] - 估值因子：以该行业位于过去1年的估值分位作为主要数据来源[19] - 情绪因子：以上涨成分股比例作为主要数据来源[19] - 动量因子：以MACD指标作为主要数据来源[19] - 超买超卖因子：以RSI指标作为重要数据来源[19] - 盈利因子：以该行业的一致预测EPS位于过去1年的分位作为主要数据来源[19] 3. 对每个行业的各个因子进行打分，符号“+++”代表最高分，“---”代表最低分，最终加总得到行业综合评分[21] 2.模型名称：共识度选股模型[5] - 模型构建思路：基于动量、价格等因子，结合高频资金流走势与股票价格走势相似度进行选股[5][22] - 模型具体构建过程： 1. 行业筛选：在申万二级行业层面筛选出过去30天的高涨行业[22] 2. 股票池构建：在涨幅排名前三的二级行业中形成股票池[22] 3. 因子计算：通过股票月度数据计算动量因子、估值因子和上涨频率，同时结合资金高频分钟数据来计算每支股票高频资金流入流出变化[22] 4. 选股标准：在股票池中，选出各个二级行业中高频资金流走势与股票价格走势相似度最高的各五只股票[22] 模型的回测效果 - A股行业轮动模型：本期（数据截止2025年10月23日）模型结果显示，传媒、社会服务、食品饮料等综合评分较高（分别为8分、8分、7分），房地产、建筑材料、环保等得分较低（分别为-5分、-5分、-4分）[20][21] - 共识度选股模型：本期模型输出结果为常铝股份、金田股份、立霸股份等个股，这些股票来自高涨的申万二级行业（工业金属、家电零部件Ⅱ、能源金属），并且是各自行业中高频资金流走势与股票价格走势相似度最高的股票[5][23] 量化因子与构建方式 1.因子名称：主力资金净流入[3][14] - 因子构建思路：通过统计大额成交单来识别主力资金的动向[3][14] - 因子具体构建过程： 1. 定义主力资金交易单：将每日交易单中大于等于10万股或者金额大于等于20万元的成交金额的交易单作为主力资金流动[3][14] 2. 计算股票主力资金净流入：对符合定义的交易单进行统计，获得每日市场全部股票的主力资金净流入数据[14] 3. 计算行业因子值：将股票按照申万一级行业进行划分，汇总得到各行业的主力资金净流入额[14] 因子的回测效果 - 主力资金净流入因子（过去5日）：通信行业净流入额最高（19.71亿元），电子行业净流出额最高（-405.66亿元）[15] - 主力资金净流入因子（过去30日）：煤炭行业净流入额相对最高（-24.56亿元），电子行业净流出额最高（-2529.98亿元）[16]