报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 美东时间10月29日，美联储降息25基点，12月结束缩表，鲍威尔对12月降息预期态度偏鹰 [6][7] - 市场多品种走势受宏观事件和基本面因素共同影响，如中美元首会晤、“十五五”规划落地等宏观事件，以及各品种供需、库存、成本等基本面情况 [9][10][117][120][121] 根据相关目录分别进行总结 所长首推板块 - 期指：利多靴子落地，或震荡等待新驱动，关注11月中美关税谈判和南非G20峰会 [9][10] - 焦煤：宏观与板块主题共振，偏强震荡，但需关注下游钢厂利润和动力煤价格对其上涨空间的抑制 [12][14] - 集运指数（欧线）：关注冲高回落风险，需关注11月货量接甩力度、港口拥堵对供给的影响及12月运力对涨幅的支撑 [13][15] - 生猪：近端调整未结束，中期弱势显现，近端震荡调整，远端产业定价逻辑或启动 [16] 各品种观点与策略 - 黄金：继续回落；白银：震荡反弹；铜：降息前景鹰派，限制价格上涨；锌：小幅反弹；铅：库存持续减少，支撑价格；锡：关注宏观影响；铝：区间震荡；氧化铝：小幅反弹；铸造铝合金：跟随电解铝；镍：冶炼累库与镍矿担忧博弈，镍价窄幅震荡；不锈钢：下方想象力有限，向上缺乏驱动；碳酸锂：基差持稳，偏强运行；工业硅：情绪提振，盘面亦有抬升；多晶硅：关注本周政策端发酵情况；铁矿石：偏强震荡；螺纹钢：宏观情绪推涨，钢价走势偏强震荡；热轧卷板：宏观情绪推涨，钢价走势偏强震荡；硅铁：反内卷情绪推动，偏强震荡；锰硅：反内卷情绪推动，偏强震荡；焦炭：偏强震荡；焦煤：宏观与板块主题共振，偏强震荡；原木：震荡反复；对二甲苯：单边震荡市；PTA：关注反内卷会议结果，单边偏强；MEG：成本支撑，短期趋势偏强；橡胶：震荡偏强；合成橡胶：成本下移，但宏观偏强，震荡运行；沥青：跟随原油震荡运行；LLDPE：震荡为主；PP：短期止跌，中期震荡；烧碱：估值受压制；纸浆：震荡运行；玻璃：原片价格平稳；甲醇：短期震荡博弈；尿素：基本面有压力，宏观偏强，震荡博弈；苯乙烯：短期震荡为主；纯碱：现货市场变化不大；LPG：上行驱动有限，关注成本变动；丙烯：供需偏宽松，短期偏弱震荡；PVC：短期反弹；燃料油：环比前期转弱，波动继续放大；低硫燃料油：持续强于高硫，外盘现货高低硫价差再次反弹；短纤：短期反弹，多PF空PR；瓶片：短期反弹，多PF空PR；胶版印刷纸：低位震荡；纯苯：短期震荡为主；棕榈油：短期暂获支撑，警惕二次下探；豆油：美豆反弹，关注中美谈判结果；豆粕：震荡，等待中美元首会晤；豆一：震荡；玉米：震荡偏弱；白糖：震荡偏强；棉花：新棉成本上移支撑棉花期价；鸡蛋：维持调整；生猪：现货情绪回落，等待印证；花生：关注现货 [19][20][21] 各品种基本面跟踪及相关新闻 - 黄金、白银：给出昨日收盘价、日涨幅、夜盘收盘价、夜盘涨幅等基本面数据及宏观行业新闻 [22] - 铜：给出期货、现货相关价格、库存、价差等数据，以及宏观和产业新闻，如鲍威尔鹰派表态、中美元首会晤、部分公司铜产量情况等 [26] - 锌：给出沪锌主力收盘价、成交量、持仓量等数据及相关新闻，如中美元首将会晤 [29] - 铅：给出沪铅主力收盘价、成交量、持仓量等数据及宏观行业新闻，如美联储相关表态、中美元首会晤 [32][33] - 锡：给出期货、现货相关价格、库存、价差等数据及宏观行业新闻，如美联储降息、中美元首会晤等 [35][36] - 铝、氧化铝、铸造铝合金：给出期货市场、现货市场相关数据及综合快讯，如美联储降息、韩美敲定贸易协议 [39][40][41] - 镍、不锈钢：给出相关指标数据及宏观行业新闻，如印尼矿区相关事件、中国暂停对俄进口铜镍补贴等 [42] - 碳酸锂：给出盘面、基差等相关数据及宏观行业新闻，如碳酸锂指数价格上涨、某公司锂精矿生产销售情况 [45][46][47] - 工业硅、多晶硅：给出期货市场、基差、价格、利润、库存等数据及宏观行业新闻，如江西新能源机制电价竞价结果 [49][50][51] - 铁矿石：给出期货、现货价格、价差等数据及宏观行业新闻，如中美元首将会晤 [52] - 螺纹钢、热轧卷板：给出期货、现货价格、价差等数据及宏观行业新闻，如商务部支持商业地产项目发行REITs、“十五五”规划对钢铁行业要求等 [54][55][56] - 硅铁、锰硅：给出现货价格、价差等数据及宏观行业新闻，如硅铁、锰硅现货报价情况、部分钢厂采购情况 [59][60][61] - 焦炭、焦煤：给出期货、现货价格、价差等数据及宏观行业新闻，如中美元首将会晤 [63][64] - 原木：给出盘面、价差、现货市场价等数据及宏观行业新闻，如中美元首将会晤 [66][68] - 对二甲苯、PTA、MEG：给出期货、现货相关价格、价差、加工费等数据及市场动态，如PX价格反弹、MEG装置重启等 [70][71] - 橡胶：给出期货市场、价差、现货市场等数据及行业新闻，如青岛地区天胶库存情况、轮胎企业产能利用率情况 [76][77][78] - 合成橡胶：给出期货市场、价差、现货市场等数据及行业新闻，如顺丁橡胶库存情况、丁二烯港口库存情况 [79][80][81] - 沥青：给出期货、现货市场相关数据及市场资讯，如国内沥青企业产能利用率、出货量等情况 [83][94] - LLDPE：给出期货、基差月差、重要现货价格等数据及现货消息和市场状况分析，如市场价格弱势整理、供应和库存情况 [95][96] - PP：给出期货、价差、重要现货价格等数据及现货消息和市场状况分析，如市场窄幅波动、供应和需求情况 [99][100] - 烧碱：给出期货价格、现货价格、基差等数据及现货消息和市场状况分析，如山东液碱市场疲软、氧化铝企业对烧碱市场的影响 [103][104] - 纸浆：给出期货市场、价差、品种价格等数据及行业新闻，如进口纸浆市场“针弱阔稳”、下游纸张市场需求情况 [109][110][111] - 玻璃：给出期货、价差、重要现货价格等数据及现货消息，如国内纯碱市场淡稳 [113] - 甲醇：给出期货市场、基差、月差、现货价格等数据及现货消息和市场状况分析，如现货价格区域化窄幅调整、港口库存情况 [115][117] - 尿素：给出期货市场、基差、现货价格、供应端指标等数据及行业新闻和市场状况分析，如企业库存减少、基本面和宏观因素对价格的影响 [119][120][121] - 苯乙烯：给出期货、价差、现货价格等数据及现货消息，如空单止盈、纯苯和苯乙烯港口库存预期变化 [122][123] - 纯碱：给出期货、价差、重要现货价格等数据及现货消息，如国内纯碱市场淡稳 [127] - LPG、丙烯：给出期货价格、持仓成交、价差等数据及市场资讯，如11月CP纸货价格变化、国内装置检修计划 [132][136][137] - PVC：给出期货价格、现货价格、基差等数据及现货消息和市场状况分析，如现货市场僵持、基本面和宏观因素对价格的影响 [139] - 燃料油、低硫燃料油：给出期货、现货价格、价差等数据 [142] - 集运指数（欧线）：给出期货、运价指数等数据及宏观新闻和市场分析，如即期运费情况、供需面情况及不同合约策略 [144][153][154][155][156][157] - 短纤、瓶片：给出期货、价差、现货价格等数据及现货消息 [159][160] - 胶版印刷纸：给出现货市场、成本利润、期货等数据及行业新闻，如山东和广东市场双胶纸价格情况 [162][163][165] - 纯苯：给出期货、价差、现货价格、库存等数据及新闻，如江苏纯苯港口库存去库情况 [166][167] - 棕榈油、豆油：给出期货、现货价格、基差、价差等数据及宏观行业新闻，如巴基斯坦考虑增加印尼棕榈油进口、巴西大豆相关情况等 [170][171][173] - 豆粕、豆一：给出期货、现货价格、产业数据等数据及宏观行业新闻，如中国购进美豆、CBOT大豆市场情况 [182][184] - 玉米：给出重要现货价格、期货价格、成交、持仓等数据及宏观行业新闻，如北方和南方玉米价格情况 [186][187] - 白糖：给出价格、价差等数据及宏观行业新闻，如巴西食糖产量和出口情况、中国食糖产量和进口情况 [189][190] - 棉花：给出期货、现货价格、价差等数据及宏观行业新闻，如国内棉花现货交投、棉纺织企业概况及美棉上涨原因 [193][194] - 鸡蛋：给出期货、价差、产业链数据等数据 [197] - 生猪：给出价格、期货、价差等数据及市场信息，如越秀及扬翔新增交割库、全国饲料产量情况 [199][201] - 花生：给出重要现货价格、期货价格、成交、持仓等数据及现货市场聚焦情况，如河南、吉林、辽宁等地花生价格和上货量情况 [202][203]