报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中国银行间债市中短券受大行买入传闻影响收益率下行，长券表现较弱，国债期货主力合约多数上涨，仅30年期回调，央行呵护资金面转松，市场博弈宽货币空间仍在，短期债市存在支撑 [2] 根据相关目录分别进行总结 期债行情回顾 - 基本面：银行间债市中短券受大行买入传闻影响收益率下行，长券较弱，国债期货主力合约多数上涨，仅30年期回调，央行呵护资金面转松，存款类机构隔夜回购利率跌超6bp至1.40%，市场博弈宽货币空间仍在，短期债市有支撑 [2] - 资金面：10月29日央行开展5577亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日1382亿元逆回购到期，单日净投放4195亿元 [2] - 基差：TS、TF、T主力基差为负，现券贴水期货，偏空；TL主力基差为正，现券升水期货，偏多 [2] - 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [3] - 盘面：TS、TF、T主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多 [3] - 主力持仓：TS、TF主力净多且多增，T主力净多但多减 [4] - 预期：央行连续第8个月对MLF加量续做，9月制造业PMI回暖但仍在荣枯线以下，9月CPI环比涨0.1%，同比降0.3%，核心CPI同比涨幅连续 [5] 主力合约行情要素 | 期货合约 | 现价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | CTD券 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | T2512.CFE | 108.570 | 0.13% | 91358 | 246279 | 7086 | 250018.IB | | TF2512.CFE | 106.070 | 0.16% | 99318 | 149109 | 10861 | 250003.IB | | TS2512.CFE | 102.576 | 0.10% | 56118 | 71222 | 2282 | 250012.IB | | TL2512.CFE | 115.83 | -0.27% | 125436 | 146041 | -1892 | 220008.IB | [8] 现券分析 - 包含DR利率、中债国债到期收益率、银行间国债到期收益率及国债期限利差相关数据图表 [9][13] 基差分析 - 展示2年期、5年期、10年期、30年期国债期货基差（CTD）结算价银行间走势图 [16][17][19]