货币政策行动 - 美联储10月FOMC会议如期降息25个基点，基准利率下调至3.75%-4.00%区间[2] - 会议声明明确将于12月1日结束量化紧缩[2] - 国债到期将全部轮动再投资，每月50亿美元；MBS到期偿还额全部用于再投资短期美债，每月350亿美元[2] 政策指引与市场影响 - 美联储主席鲍威尔鹰派发言指出“12月再次降息并未成定论，差得远”，旨在维护美联储独立性和数据依赖的决策原则[2] - 根据CME FedWatch工具数据，市场押注12月会议利率维持在3.75%-4.00%区间的概率为67.8%[3][4] - FOMC记者会后市场反应为美债收益率上行、美股盘内下跌、黄金下跌、美元收益率上涨[2] 经济基本面评估 - 通胀水平略高于美联储2%的目标，关税影响或持续到明年春季[2] - 就业市场保持供需共同走弱的紧平衡状态，未出现加速恶化迹象[2] - 经济增长保持稳健，AI投资强劲且居民消费有韧性，AI企业有较好基本面支撑[2] 未来政策展望 - 报告维持2025年全年降息75个基点的判断，12月降息25个基点仍是基准情形[2]