报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 截止10月31日收盘国内期货主力合约大面积飘绿 多晶硅、沪银、豆粕、沪金上涨 碳酸锂、20号胶、橡胶等下跌 沪深300、上证50、中证500股指期货主力合约下跌 中证1000股指期货主力合约上涨 2年期、5年期国债期货主力合约下跌 10年期、30年期国债期货主力合约上涨 [6][7] - 各品种中 沪铜中长期依然偏强 碳酸锂受储能电池需求影响转为紧平衡 原油供应过剩价格震荡运行 沥青建议谨慎观望 PP、塑料预计偏弱震荡 PVC预计震荡运行 焦煤偏强格局未改 尿素盘面预计窄幅震荡 [9][11][12][15][16][18][20][21][23] 各品种总结 期市综述 - 国内期货主力合约大面积飘绿 多晶硅涨超2% 沪银、豆粕、沪金涨超1% 碳酸锂跌超3% 20号胶、橡胶等跌超2% 玻璃等跌近2% [6] - 沪深300、上证50、中证500股指期货主力合约分别跌1.43%、1.13%、0.89% 中证1000股指期货主力合约涨0.02% 2年期、5年期国债期货主力合约分别跌0.02%、0.01% 10年期、30年期国债期货主力合约分别涨0.04%、0.42% [7] - 资金流入方面 多晶硅2601流入7.28亿 豆粕2601流入1.72亿 PVC2601流入1.21亿 资金流出方面 沪铜2512流出20.53亿 沪金2512流出14.72亿 中证1000 2512流出13.26亿 [7] 行情分析 沪铜 - 今日沪铜低开低走 宏观上美联储降息但后续降息概率降低 供应端全球铜精矿供应短缺 国内铜矿库存去化 TC/RC费用高企 11月铜产量或继续走低 下游受高价铜抑制购买积极性不佳 社会铜库存温和增加 中长期供需偏紧下铜价依然偏强 [9] 碳酸锂 - 碳酸锂低开高走 电池级和工业级碳酸锂均价环比上涨 矿端成本支撑价格 开工率高位 预计10月总产量有增长潜力 需求端强劲 储能电池需求大 供需双强 库存9月大幅去化 今日行情受市场消息刺激下挫 [11] 原油 - OPEC+八国11月增产13.7万桶/日 预计12月继续维持 加剧四季度供应压力 需求旺季结束 但美国原油和成品油去库幅度超预期 EIA预计四季度全球石油库存增幅约260万桶/日 市场担忧需求 不过俄罗斯原油出口预期受限 预计近期价格震荡运行 [12][14] 沥青 - 供应端开工率环比回升 11月预计排产减少 下游各行业开工率多数上涨 出货量增加 炼厂库存存货比下降 近期市场消化俄罗斯石油受制裁消息 建议谨慎观望 [15] PP - 下游开工率环比回升 但塑编开工率回落 企业开工率下跌 标品拉丝生产比例下降 临近月底石化去库加速 成本端原油价格震荡运行 新增产能投产 检修装置增加 预计偏弱震荡 [16][17] 塑料 - 开工率上涨 下游开工率环比下降 农膜处于旺季 临近月底石化去库加速 成本端原油价格震荡运行 新增产能投产 开工率略有下降 预计偏弱震荡 [18] PVC - 上游电石价格下跌 供应端开工率增加 下游开工率提升 四季度出口预期减弱 但9月出口仍较好 社会库存略有减少但仍偏高 房地产仍在调整 新增产能投产 预计震荡运行 [20] 焦煤 - 焦煤低开高走尾盘下挫收跌 现货价格上涨 供应端偏紧 库存向下传导 独立焦企亏损 生产积极性不佳 下游需求缩量 但供应端提供支撑 偏强格局未改 [21][22] 尿素 - 尿素盘面低开高走冲高回落尾盘收跌 现货成交不佳 日产回升 成本端煤炭价格上涨带来支撑 需求端秋季肥走货流畅 但储肥观望情绪浓厚 供需宽松格局难改 预计窄幅震荡 [23]