报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告汇总宏观经济数据、商品投资资讯、财经新闻、股票市场要闻等信息，涵盖制造业、非制造业、金融、金属、煤焦钢矿、能源化工、农产品等多个行业，分析各行业现状、趋势及相关政策影响，为投资者提供决策参考 根据相关目录分别进行总结 宏观数据速览 - 2025年9月GDP不变价当季同比4.8%，较上期5.2%下降，高于去年同期4.6% [1] - 10月制造业PMI为49%，较上月49.8%回落；非制造业PMI为50.1%，较上月上升0.1个百分点 [1][2] - 9月社会融资规模增量当月值、金融机构人民币贷款当月新增等数据有不同变化 [1] - 9月M0、M1、M2同比分别为11.5%、7.2%、8.4%，M1同比增速提升明显 [1] - 9月CPI当月同比-0.3%，PPI当月同比-2.3% [1] - 9月固定资产投资（不含农户）完成额累计同比-0.5%，较上期下降 [1] - 9月社会消费品零售总额累计同比4.5%，出口总值当月同比8.3%，进口总值当月同比7.4% [1] 商品投资参考 综合 - 10月中国官方制造业PMI回落，非制造业PMI升至扩张区间 [2] - 2026年继续暂停磷矿石、白银出口配额管理，实行出口许可证管理 [2] - 豆粕、玉米系列期权合约将于2026年2月2日起挂牌交易 [2] - 中期协发布《期货做市交易业务管理规则》，12月1日起实施 [2] - 黄金交易税收政策调整，2025年11月1日至2027年12月31日执行 [3] - 10月31日国内商品部分品种基差有正负值差异 [3][4] - 美国财长称最早下周签署中美贸易协议，中方愿推动中美关系健康发展 [4] - 美联储理事沃勒认为应12月降息，部分官员担忧再次降息 [4] 金属 - 伦敦基本金属多数上涨，价格受库存周期与成本支撑博弈影响 [5] - 铜矿供应吃紧，铜价持续上行，LME铜价创历史新高 [5] - 前三季度我国多晶硅等产品价格提升，规模以上工业企业利润同比增长3.2% [5] - 2025年三季度全球黄金需求总量和价值均创单季度历史纪录 [5] - 10月30日部分金属库存有不同变化 [6] - 摩根士丹利预计2026年年中黄金价格升至每盎司4500美元 [6] 煤焦钢矿 - 前三季度钢铁产量和消费呈下降趋势，消费降幅大于产量降幅 [7] - 前三季度钢铁企业能耗排放下降，钢材价格同比下降 [7] - 10月27日全国统调电厂存煤充足，供暖季能源供需总体平衡 [8] - 欧盟考虑重新建立与美国钢铁联盟 [9] 能源化工 - 美油主力合约收涨，投机和地缘因素推动，供应过剩基本面未变 [10] - 欧佩克+倾向12月小幅提高石油产量约13.7万桶/日 [10] - 土耳其炼油厂购买更多非俄罗斯石油 [10] - 10月俄罗斯输往欧洲管道天然气出口量环比增长5%，LNG出口量有变化 [10] - 路透预计美国原油2025年平均价格为每桶64.83美元 [10] - 8月美国汽油需求下降，部分地区天然气产量有变化 [11] - 以色列搁置与埃及350亿美元天然气协议 [12] 农产品 - 2025年10月乌克兰谷物出口量降至250万吨 [13] - 美国农业部11月将发布多份农业报告 [14] - 波兰维持部分乌克兰农产品进口禁令 [14] 财经新闻汇编 公开市场 - 10月31日央行开展3551亿元7天期逆回购操作，单日净投放1871亿元 [15] - 本周央行公开市场将有20680亿元逆回购和7000亿元91天期买断式逆回购到期 [15] 要闻资讯 - 央行行长潘功胜详解“双支柱体系”主要任务 [16] - 财政部部长蓝佛安提出“十五五”时期财政工作举措 [17] - 中央财政下达5000亿元地方政府债务结存限额，2000亿为新增专项债额度 [17] - 10月我国制造业、非制造业、综合PMI产出指数有不同变化 [17] - 证监会和中基协就公募基金业绩比较基准相关文件征求意见 [18] - 国务院常务会议研究深化改革扩大开放工作 [18] - 香港第三季经济增长3.8%，经济展现良好势头 [18] - 住建部部长倪虹提出房地产制度改革措施 [19] - 国家金融监督管理总局发布《资产管理信托管理办法（公开征求意见稿）》 [19] - 美国财长称最早本周签署中美贸易协议，中方积极回应 [19] - 安世中国回应荷兰安世半导体指控，称其欠付货款 [20] - 9月债券市场发行各类债券81027.8亿元，境外机构债券托管余额占比2% [20] - 2025年1 - 10月TOP100房企拿地总额同比增长26.4%，央企等是主力 [20] - 10月百城二手住宅均价环比下跌，新房均价环比上涨 [21] - 山西省财政厅通过北交所发行政府债券23.73亿元 [21] - 美联储降息路径分歧加剧，12月降息概率下降 [21] - 多家企业有债券相关重大事件 [22] - 部分企业海外信用评级有调整 [22] 债市综述 - 银行间债市情绪偏暖，长券表现佳，国债期货主力合约上涨 [23] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一，相关指数有变化 [24] - 中证转债指数和万得可转债等权指数收盘上涨 [24] - 10月31日货币市场利率多数下行，部分利率有不同表现 [25] - 进出口行3年期浮息债中标利率为1.7251% [25] - 银行间、银银间回购定盘利率多数下跌 [26] - 欧债、美债收益率多数下跌 [27] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价下跌，上周累计有变化 [28] - 纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌 [28] 研报精粹 - 兴证固收分析25Q3固收+基金转债持仓情况 [29] - 中信证券称养老理财产品试点扩容全面升级 [29] - 华泰固收分析境外银行债情况，建议关注投资机会 [29][30] - 国盛固收认为存款活期化是趋势，预计后续存款成本下降 [30] - 中信建投提出10Y国债长期中枢计算方法 [30] 今日提示 - 11月3日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [31] 股票市场要闻 - 上周A股三大股指震荡调整，11月市场轮动或加快，年末风格趋向均衡 [33] - 截至10月31日，5446家上市公司披露2025年三季报，营收和净利润同比增长 [33] - 年内180多只基金调整基准，相关征求意见稿给予过渡期 [34] - 多家外资公募表现突出，四季度看好优质科技等资产配置价值 [34][35]