报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 财报季结束，宏观驱动不明朗，短期指数或震荡；中长期做多经济，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线偏多，超长债 2.2 的隐含利率有性价比；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 10 月 31 日，A股四大股指调整，上证指数跌 0.81%，深成指跌 1.14%，创业板指跌 2.31%，科创 50 指数跌 3.13%；市场成交 23498 亿元，较前日减少 1145 亿元 [1] - 行业板块中，医药生物、传媒、商贸零售涨幅居前；通信、电子、有色金属跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为 3759/131/1548；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -246、-191、4、433 亿元，分别变动 +221、+108、-223、-105 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 138.47、88.6、9.27 与 -3.65 点，基差年化收益率分别为 -12.81%、-8.39%、-1.39%与 0.84%，三年期历史分位数分别为 24%、25%、45%及 56% [2] 国债期现货市场表现 - 10 月 31 日，利率债短下长上，活跃合约中，TS 下跌 0.02%，TF 下跌 0.01%，T 上涨 0.04%，TL 上涨 0.42% [2] - 目前活跃合约为 2512 合约，2 年期、5 年期、10 年期、30 年期国债期货 CTD 券收益率变动分别为 -0.5bps、+0.45bps、-0.5bps、-2.25bps，对应净基差分别为 -0.038、-0.057、-0.023、-0.279，IRR 分别为 1.76%、1.9%、1.65%、3.14% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 3551 亿元，货币回笼 1680 亿元，净投放 1871 亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，近期除制造外，各部门景气度均不及往年同期 [9]