024-0 | 焦煤基差(右轴) 大津港:库提价:主焦煤(蒙古,A10%, 2000 800 4000 600 3000 400 2000 周末钢材现货跌多涨少,现货下跌20元/吨左右。宏观层面,重要会议以及美国降息都已兑现,能观察到市场风编和情绪也 借此有小了结的迹象;下周市场关注焦点或重回产业驱动。一是静态供需尚属健康,但市场信心不足,持货意愿不强,涨 1000 有效性不明显;二是钢材期价小反弹后仍有一些劈叉的结构,如基差缩小导致期价的相对估值有所抬升,但放在产业链条 里,钢厂生产利润并没有钢价反弹而出现好转,钢厂利润依然很糟糕,产业矛盾并没有对应改善,我们之前提到的钢厂有远 -200 端减产的担忧这一间题并没有实质性消除。基于此,未来一段时间,钢材产量逐步回落仍是大的产业逻辑主线,在减产兑现 初期阶段,可能会对炉料产生主动压制,后半段可能会有对板块共振上涨的驱动机会 【硅铁锰硅】情绪回落,价格震荡 受外部宏观影响,市场情绪回落,黑色板块调整,双硅价格跟随。随着市场情绪的调整,短期或重新交易基本面为主。当前 焦炭基差(右轴) 双硅基本面隐忧仍在,自身供给偏高,库存去化压力大,且下游终端需求疲软,黑色板块整 ...