根据研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：券商金股业绩增强组合[39][42] * 模型构建思路：基于券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数表现的特征，通过多因子模型在该股票池中进行优选，旨在构建一个能够稳定战胜偏股混合型基金指数的投资组合[12][42] * 模型具体构建过程：模型以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化的方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离，并以全体公募基金的行业分布为行业配置基准，进行组合构建[42] 模型的回测效果 1. 券商金股业绩增强组合：全样本区间（2018.1.2-2025.6.30）年化收益为19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额收益为14.38%[46]；2025年本月（20251009-20251031）绝对收益-0.77%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.37%[5][41]；2025年本年（20250102-20251031）绝对收益35.08%，相对偏股混合型基金指数超额收益2.61%[5][41] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：总市值[3][29] * 因子表现：最近一个月及今年以来在券商金股股票池中表现较好[3][29] 2. 因子名称：单季度超预期幅度[3][29] * 因子表现：最近一个月在券商金股股票池中表现较好[3][29] 3. 因子名称：波动率[3][29] * 因子表现：最近一个月在券商金股股票池中表现较好，但今年以来表现较差[3][29] 4. 因子名称：剥离涨停动量[3][29] * 因子表现：最近一个月在券商金股股票池中表现较差[3][29] 5. 因子名称：单季度ROE[3][29] * 因子表现：最近一个月在券商金股股票池中表现较差[3][29] 6. 因子名称：EPTTM[3][29] * 因子表现：最近一个月及今年以来在券商金股股票池中表现较差[3][29] 7. 因子名称：单季度营收增速[3][29] * 因子表现：今年以来在券商金股股票池中表现较好[3][29] 8. 因子名称：分析师净上调幅度[3][29] * 因子表现：今年以来在券商金股股票池中表现较好[3][29] 9. 因子名称：预期股息率[3][29] * 因子表现：今年以来在券商金股股票池中表现较差[3][29] 因子的回测效果 （报告中未提供具体因子分组的回测指标数值，仅提供了定性表现排序）