报告行业投资评级 - 行业投资评级为“优于大市” [1][6] 报告核心观点 - 汽车智能化渗透率持续快速提升，L2级以上功能、高像素摄像头、高算力芯片等核心环节增长显著 [2][3] - 自动驾驶公司商业化进程加速，小马智行和文远知行冲击港股上市，行业融资与订单活动活跃 [1][18][19][24][25] - 围绕数据流（获取、传输、处理、应用）的汽车智能化产业链是投资布局的重点方向 [4][66] 行业新闻与动态总结 - 特斯拉Robotaxi进展：特斯拉计划在年底前将Robotaxi服务扩展至8至10个区域，并在奥斯汀率先落地全无人化运营 [1][16] - 自动驾驶公司上市：小马智行最高募资10亿美元，文远知行募资超4亿美元，均拟于11月6日在港交所上市 [1][18][19] - 产业合作与新订单：Stellantis与英伟达、优步、富士康合作加速robotaxi布局；均胜电子再获50亿元汽车智能化全球订单 [1][21][24] - 技术合作与融资：禾赛科技宣布2026至2027年继续作为核心战略供应商与小米汽车深化合作；九识智能完成由蚂蚁集团领投的1亿美元B4轮融资 [1][23][25] - 政策与标准支持：深圳市交通运输局发布新规支持车内全无人测试；工信部公示《电动汽车芯片环境及可靠性通用规范》等142项行业标准 [29][30] 高频核心数据更新总结 - 前视摄像头：2025年8月乘用车前视摄像头渗透率达67.8%，同比提升10个百分点，其中800万像素摄像头占比为43.8%，同比大幅提升27个百分点 [2][55] - 自动驾驶域控芯片：2025年8月乘用车驾驶域渗透率为33.2%，同比提升18个百分点，其中英伟达芯片占比达57.2%，同比提升26.8个百分点，占据主导地位 [2][59] - 激光雷达：2025年8月乘用车激光雷达渗透率为10.4%，同比提升4.3个百分点，2025年上半年供应商市占率前三名为华为（40%）、禾赛科技（28%）、STJC（24%） [2] 智能驾驶渗透率总结 - L2级以上渗透率：2025年8月乘用车行业L2级以上渗透率达33.3%，同比大幅提升18个百分点，高速NOA和城区NOA渗透率分别为33.4%和14.2% [3] - 传感器渗透率：2025年8月前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达渗透率分别为67.8%、57.5%、10.4%，同比均实现增长 [3] - 域控制器渗透率：2025年8月驾驶域控渗透率为33.2%，同比提升17.5个百分点 [3] 智能座舱与网联渗透率总结 - 智能座舱单品：2025年8月10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器渗透率分别为85%、48.3%、20%、41.1% [3] - 智能网联产品：2025年8月OTA和T-BOX渗透率分别为77.2%和67.1% [3] 重点公司跟踪与数据 - 特斯拉FSD：特斯拉FSD累计行驶里程已突破60亿英里，其中第三季度行驶里程超过13亿英里 [37] - 蔚来汽车：2025年9月蔚来公司交付新车34,749台，同比增长64%，旗下神玑NX9031芯片支持高并发数据处理 [39][40] - 小鹏汽车：2025年9月小鹏汽车交付新车41,581台，创历史新高，同比增长95% [46] - 理想汽车：理想辅助驾驶累计用户达40万人，累计行驶里程53.7亿公里，VLA月度使用率达91% [48] - 鸿蒙智行：2025年9月全系交付新车52,916台，辅助驾驶总里程达2.3亿公里，用户活跃度90.8% [51] 投资建议总结 - 整车推荐：小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车 [4] - L4自动驾驶推荐：小马智行、文远知行 [4] - 零部件按数据流环节推荐： - 数据获取环节推荐禾赛科技 [4] - 数据传输环节推荐沪光股份 [4] - 数据处理环节推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子 [4] - 数据应用环节推荐星宇股份、华阳集团、伯特利 [4]