量化模型与构建方式 1. 行业拥挤度监测模型 模型名称：行业拥挤度监测模型[3] 模型构建思路：通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测[3] 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 2. 溢价率Z-score模型 模型名称：溢价率Z-score模型[4] 模型构建思路：根据溢价率Z-score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的[4] 模型具体构建过程：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 模型评价：需警惕标的回调风险[4] 量化因子与构建方式 1. 行业拥挤度因子 因子名称：行业拥挤度[3] 因子构建思路：用于监测申万一级行业指数的拥挤程度[3] 因子具体构建过程：报告未提供该因子的具体构建过程和公式 2. 溢价率Z-score因子 因子名称：溢价率Z-score[4] 因子构建思路：用于识别ETF产品存在的潜在套利机会[4] 因子具体构建过程：报告未提供该因子的具体构建过程和公式 模型的回测效果 报告未提供量化模型的具体测试结果取值 因子的回测效果 报告未提供量化因子的具体测试结果取值