报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二两市主要指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底后有望震荡上行重回4000点上方，股指期货多单配置以沪深300指数为主，可择机买入沪深300指数远月深虚值看涨期权 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周二两市主要指数调整，成交额1.91万亿元且调整缩量，沪深300、上证50、中证500、中证1000指数均下跌，跌幅分别为-0.75%、-0.11%、-1.67%、-1.36% [1] - 行业与主题ETF中银行、科创半导体设备等ETF涨幅居前，中韩半导体、黄金股票等ETF跌幅居前；两市板块指数中林业、全国性银行等指数涨幅居前，贵金属、能源金属等指数跌幅居前 [1] - 中证500、中证1000、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出25、18、14、5亿元 [1] 重要资讯 - 11月3日债券ETF规模突破7000亿元，逾70%为2025年增量规模，年内新成立产品占比超60% [1] - 花旗报告称黄金税收新规或使珠宝商黄金采购成本上升7%，行业可能提价，竞争格局或对龙头企业有利 [1] - 微软CEO称人工智能行业面临电力不足而非算力过剩问题 [1] - 亚马逊云服务与OpenAI签署380亿美元（约合2700亿元）算力合同，为期7年 [1] - 微软与澳洲新云服务商签订约97亿美元AI云协议，IREN将购入58亿美元GPU设备建设算力中心 [1] - 谷歌母公司计划筹集约220亿美元债券，凸显AI军备竞赛推动科技行业融资 [2] - Meta通过SPV发行约270亿美元A+级债券用于数据中心项目，资产不并入资产负债表 [2] - 阿布扎比国家石油公司称全球能源行业每年需4万亿美元投资以应对数据中心和AI需求 [2][3] - 美国10月ISM制造业PMI指数为48.7不及预期，新订单下降、生产疲软、雇佣人数低、物价支付指数创新低 [2] - 欧元区10月制造业PMI持平于50.0，复苏停滞，新订单未增、出口下滑、企业裁员 [2] - 截至9月美国企业宣布裁员人数近95万创2020年以来新高，经济学家担忧是经济预警 [2] - 美联储官员斯蒂芬·米兰呼吁激进降息 [2] - 华尔街多头警告美股过度乐观，标普500指数涨幅大、多空比率高 [2] - 美国总统表示与中国合作比对立好 [2] 市场逻辑 - 周二两市指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底，ETF年内规模暴增2万亿元 [1][2] - 美国规划或建设的数据中心项目总容量超45吉瓦，预计投资额超2.5万亿美元 [2][3] - 《学习时报》发文凸显稳股市对增加居民财产性收入和消费的重要性，高盛预计中国股票将持续上涨 [3] 后市展望 - 周二两市指数调整，成长类指数调整幅度大，上证指数二次探底，回调基本结束，后市有望震荡上行重回4000点上方 [1][3] - 对冲基金研究认为押注AI正确，当前AI热潮与历史泡沫有本质区别 [3] - 美国数据中心项目投资大，全球能源行业需高额投资，中国资本向股票迁移，稳股市对消费和经济内循环有重要作用 [2][3] 交易策略 - 股指期货方向交易以沪深300指数为主配置多单 [3] - 股指期权交易择机买入沪深300指数远月深虚值看涨期权 [3]