港股市场回顾 - 恒生指数收报25952.4点，下跌0.79% [1][5] - 恒生科技指数下挫1.76%，报5818.29点 [1][5] - 恒生中国企业指数下跌0.92%，报9173.21点 [1][5] - 市场成交额2399.86亿港元，南向资金净买入98.32亿港元 [1][5] - 算力硬件、创新药、黄金、机器人、新能源概念股跌幅靠前 [1][5] - 低估红利板块如煤炭、石油、银行板块涨幅居前 [1][5] - 万得恒生电讯业指数逆势收涨0.66% [3][5] 美股市场表现 - 纳斯达克指数下跌2.04%，标普500指数下跌1.17%，道琼斯指数下跌0.53% [2][5] - 大型科技股普遍下跌，英特尔下跌超过6%，特斯拉下跌超过5%，英伟达下跌超过3% [2][5] - 加密币概念股大幅下跌，Bakkt下跌接近20%，Galaxy Digital下跌超过10% [2][5] - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.05%，小马智行下跌接近10%，百度上涨超过3% [2][5] 市场展望与投资策略 - 自下而上优选行业及公司成为当前最佳策略 [3][5] - 科技自立自强是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3][5] - 建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 关注较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块 [3] - 关注受益于美联储降息预期且中报业绩表现较好的上游有色金属板块 [3] - 关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] 人工智能领域动态 - 阿里巴巴旗舰AI基础模型通义千问Qwen3-Max在"Alpha Arena"投资比赛中以22.32%收益率夺冠 [9] - DeepSeek v3.1获得亚军，两款中国模型是唯二录得盈利的模型 [9] - 国家卫健委等部门发布促进"人工智能+医疗卫生"应用发展实施意见，目标到2027年建立一批行业高质量数据集和临床专病专科垂直大模型 [9] - 腾讯云已为全球超过1万家金融客户提供支持，其中近400家海外客户实现双位数增长 [9] 重点公司推荐 - 中集安瑞科(3899HK)目标价8.2港元，止损价6.8港元 [10] - 2025年上半年公司实现营业总收入761亿元，归母净利润12.8亿元，同比增长48% [10] - 公司估值水平在Wind一致预期业绩的11倍PE左右 [10] - 建议关注腾讯控股(0700HK)、阿里巴巴(9988HK)等具有社交通信优势的科网龙头 [9] - 建议关注晶泰控股(2228HK)、讯飞医疗(2506HK)等"人工智能+医疗卫生"相关龙头公司 [9] 公司信息与市场数据 - 百度人工智能全领域专利连续七年排名国内第一 [11] - 京东超市10月最后两日成交额同比增长200%，用户量增长100% [11] - 百胜中国第三季业绩胜预期，同店销售增长3% [11] - 莎莎国际发盈喜，预计半年多赚超过50% [11] - 美的集团累计回购1.3亿A股，总额95.75亿元人民币 [11]