报告行业投资评级 - 报告对北交所行业持积极态度，核心观点为“持续看好中长期趋势”[1] 报告核心观点 - 短期市场震荡走弱，但中长期在政策红利和增量资金入市背景下，内在稳定性和活力有望不断增强[3] - 市场呈现“高低切换”特征，资金从前期涨幅大、交易拥挤板块流向估值较低或具政策预期领域[3] - 投资策略建议关注结构性机会，重点布局符合国家战略的科技成长主线，如半导体、AI应用、生物医药、新材料等专精特新企业[3] 行情复盘总结 - 11月4日北证A股成交金额229.5亿元，较上一交易日减少30.8亿元[1][9] - 北证50指数收盘1528.79点，下降2.45%，PE_TTM为72.41倍；北证专精特新指数收盘2570.99点，下降2.62%[1][9] - 当日281家公司中34家上涨，5家平盘，242家下跌[1][16] - 涨幅前五个股：路桥信息(10.8%)、荣亿精密(10.5%)、天马新材(8.4%)、科润智控(8.3%)、数字人(8.2%)[1][16] - 跌幅前五个股：丹娜生物(-16.7%)、开特股份(-6.8%)、迪尔化工(-5.9%)、海达尔(-5.6%)、远航精密(-5.6%)[1][17] - 北交所市场日换手率3.8%，高于科创板(2.0%)和上证主板(1.3%)[14] 重要新闻总结 - 国家卫健委发文支持AI+医疗，目标2027年形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用[1] - 台积电计划2026年1月起对5纳米以下先进制程连续四年涨价，涨幅约3%-5%[19] - 特斯拉Optimus采用“虚实结合”方案进行数据采集，为机器人行业主流方法[20] 重点公司公告总结 - 通易航天：11月7日解除限售117,000股，占总股本0.11%[2][23] - 国航远洋：全资子公司获300万元政府补助，与收益相关[2][24] - 视声智能、创远信科、华密新材分别取得发明专利证书[21][22][25] - 创远信科累计申请国内外专利556项[22]