核心观点 - 报告认为国内风险资产短期震荡调整后仍将继续上行 债市整理时间预计约1个季度 随后将继续下跌 目标位看向2024年9月30日政策转向低点附近 [1][17] - A股市场操作需谨慎 建议关注低位的红利资产和“旧”势力板块 科技股因吸筹率高于35%且高位高波动 不建议追涨 [2][19] - 美元指数预计将延续强势 美股进入高风险区 商品市场整体建议观望 [3][4][8][9][28][34] 大类资产跟踪 利率债 - 利率债全天震荡走低 短端持平 长端下跌 三十年期国债期货现价116.11 下跌0.33 跌幅0.28% [1][17][18] - 债市整理时间预计在1个季度左右 短期仍有上行动力 长期目标位为2024年9月30日低点附近 [1][6][17] 股市 A股市场 - 市场全天震荡走强 沪指重返4000点 成交额2.07万亿元 较上一交易日小幅放量 个股超2800家上涨 [2][19] - 关键支撑位3922点不能再次跌破 科技板块吸筹率仍高于35% 从高位回落时间基本需1个季度 建议关注有色、煤炭、光伏、银行、核电、军工等低位板块 [2][19] - 行业板块涨多跌少 有色、电子、通信领涨 磷化工、国家大基金持股、PVDF等概念涨幅居前 分别上涨3.92%、2.67%和2.50% [20][23] 美股市场 - 三大指数齐涨 道琼斯涨0.48% 标普500涨0.37% 纳斯达克涨0.65% 但考虑到铜等资产弱势 美股短线或调整 已进入高风险区 [3][28] 外汇市场 - 在岸人民币兑美元报7.1231 较前一日收盘跌46基点 美元指数突破99转强点 预计未来一段时间美元仍将延续强势表现 [3][31][33] 商品市场 - 文华商品指数涨0.69% 煤炭、聚酯、贵金属板块上涨 石油、塑化板块领跌 随着美元指数企稳回升和美债利率走强 商品预计整体震荡运行 建议观望为主 [4][34] 重要政策及要闻 国内政策 - 商务部表示中方愿同欧盟深化互利合作 探讨商谈包括投资协定在内的各类经贸协议的可能性 [5][37] - 习近平强调要认真学习贯彻党的二十届四中全会精神 高标准建设海南自由贸易港 [5][37] - 光伏反内卷取得重大进展 硅料行业17家企业酝酿整体重组为一家平台公司 预计于2025年内完成 [5][40] 国外动态 - 美国政府已停摆36天创史上最长纪录 [5][41] - 美国10月ADP新增就业4.2万人超预期 就业市场出现企稳信号 [5][41] - 美国10月ISM服务业PMI指数52.4 超预期反弹并创八个月新高 价格支付指数升至70 创三年来最高水平 [5][41]