报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四两市主要指数开盘后快速上涨，上证指数重回4000点，芯片、电网设备板块涨幅居前，市场整体处于大型震荡区间，慢牛是主要特征，前期高点4025点一线需谨慎，股指期货多单配置以沪深300指数为主，股指远月深虚值看涨期权多看少动 [1][3] - 中国将赢得人工智能竞赛，归因于更有利的监管环境和更低的能源成本，美国数据中心建设需求大，全球能源行业需高额投资，中国资本向股票的结构性迁移可能已开始，稳定股市能推动消费增强经济内循环动力 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周四两市主要指数开盘后快速上涨，上证指数重回4000点，两市成交额2.05万亿元，上涨放量，沪深300、上证50、中证500、中证1000指数均上涨，行业与主题ETF中半导体相关ETF涨幅居前，影视、旅游等ETF跌幅居前，两市板块指数中家电零部件、工业金属等涨幅居前，林业、广播电视等跌幅居前，上证50指数股指期货沉淀资金净流入1亿元 [1] 重要资讯 - 中央金融办表示金融要加大对重大战略等支持力度，加快构建科技金融体制，提升资本市场对新产业新业态新技术的包容性，促进发展新质生产力，健全资本市场功能 [1] - 英伟达CEO黄仁勋称中国将赢得人工智能竞赛，归功于更有利的监管环境和更低的能源成本 [1] - 美国能源信息署预期美国电力消耗将在2025和2026年创历史新高，高盛预测到2030年人工智能数据中心将使全球电力需求比2023年增长175% [1] - 超微半导体执行长透露Instinct MI308 AI芯片获出口中国许可证，国产替代逻辑增强 [1] - 小鹏人形机器人首推女性形态，采用仿生结构，搭载自研物理世界大模型 [2] - 电网投资持续加码，输配电设备频繁招标，海外电力基础设施加快升级，全球数据中心面临“电力瓶颈”，部分企业加快布局新型电力设备 [2] - 硅料龙头企业协鑫集团董事长表示17家硅料企业拟搭建联合体，平台公司将收购其他硅料企业产能 [2] - 深圳华强北存储芯片因产能转向导致DDR4内存条和固态硬盘价格翻倍 [2] - 美国数据中心采购Bloom Energy固体氧化物燃料电池等设备 [2] - 美国财政部考虑增加附息国债和浮动利率国债标售规模 [2] - 德银内部讨论对冲风险，评估直接做空AI相关股票和合成风险转移衍生品交易 [2] - 纽约市选出首位“民主社会主义者”市长，其主张财富再分配政策可能加剧企业外流 [2] 市场逻辑 - 周四两市主要指数上涨，上证指数重回4000点，芯片板块涨幅居前，ETF年内规模暴增2万亿元，美国数据中心项目容量超45吉瓦，预计投资额超2.5万亿美元，高盛CEO对中国股市给出乐观预期 [1][2] 后市展望 - 美国数据中心建设需求大，全球能源行业需4万亿美元投资，中国资本向股票的结构性迁移可能已开始，稳定股市能推动消费增强经济内循环动力，上证指数重回4000点上方走势超预期，市场处于大型震荡区间，慢牛是主要特征，前期高点4025点一线需谨慎，股指期货多单配置以沪深300指数为主 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易：上证指数重回4000点上方走势超预期，市场处于大型震荡区间，慢牛是主要特征，前期高点4025点一线需谨慎，股指期货多单配置以沪深300指数为主 [3] - 股指期权交易：股指处于大型震荡区间，股指远月深虚值看涨期权多看少动 [3]