报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线国债期货偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2][3] 分组1：股指期现货市场表现 - 11月6日，A股四大股指维持强势，上证指数上涨0.97%，报收4007.76点；深成指上涨1.73%，报收13452.42点；创业板指上涨1.84%，报收3224.62点；科创50指数上涨3.34%，报收1436.86点；市场成交20759亿元，较前日增加1816亿元 [2] - 行业板块方面，有色金属、电子、通信涨幅居前；传媒、社会服务、商贸零售跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为2876/179/2384；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入44、 - 82、 - 53、91亿元，分别变动+71、+26、 - 12、 - 84亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为146.83、99.32、22.6与3.34点，基差年化收益率分别为 - 15.19%、 - 10.56%、 - 3.76%与 - 0.86%，三年期历史分位数分别为14%、17%、25%及37% [2] 分组2：国债期现货市场表现 - 11月6日，利率债基本走平，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF下跌0.03%，T下跌0.09%，TL下跌0.28% [3] - 目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 - 0.036，IRR1.76%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+0.25bps，对应净基差 - 0.03，IRR1.7%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+1.25bps，对应净基差 - 0.038，IRR1.73%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+2bps，对应净基差 - 0.092，IRR2.07% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放928亿元，货币回笼3426亿元，净回笼2498亿元 [3] 分组3：经济数据 - 高频数据显示，近期除制造外，各部门景气度均不及往年同期 [10]