报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周各期权隐含波动率先扬后抑震荡回落，当前11月IO、HO和MO期权平值隐波均值分别在13.95%、14%和18.3%左右，与30日历史波动率相比溢价分别为-2.89、-2和-0.3个百分点左右，溢价处于历史偏低水平，预计隐波继续回落空间有限，将呈低位震荡格局 [3] - 隐波回落显示期权市场以震荡上行定价，短期各指数向上加速概率偏低 [3] - 持仓PCR值上行，看涨期权卖方上周最后两日减仓，资金认为指数下方空间不大 [3] - MO看跌期权持仓密集区在7400点以下，IO看跌期权在4700点持仓极高，倾向用上周低点作为11月看跌期权卖方防守区域 [3] - 11月合约剩余时间进入最后两周，时间价值衰减加快，前期11月虚值看跌期权卖方可继续持有，新投资者可关注7300点以下MO看跌期权卖方布局机会，股指期货多单投资者可逢高用虚值看涨期权卖方备兑增收 [3] 根据相关目录分别进行总结 股指期权数据追踪 - 包含主要指标概况、成交持仓情况、PCR值与标的指数走势、持仓量分布情况、近一年波动率锥、隐含波动率和历史波动率、波动率曲面结构、偏度与标的指数走势等内容 [5]