港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿[1] - 另一交易日恒生指数跌0.92%报26241.83点，恒生科技指数下跌1.80%，恒生中国企业指数下跌0.94%，市场成交额2096.44亿港元，南向资金净买入75.23亿港元[5] - 表现疲弱的板块包括本地地产、软件、5G概念、传媒、医药生物、半导体、汽车行业，黄金股则逆市走强[1][5] - 部分个股表现不佳，泡泡玛特下跌5.9%，快手-W下跌5.9%，阿里巴巴-W下跌3.0%[5] 美股市场回顾 - 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.21%全周累跌3.04%，标普500指数涨0.13%全周下跌1.63%，道指涨0.16%全周下跌1.21%[2] - AI龙头英伟达日内一度跌近5%，但盘中上演V型反转收盘微涨，存储公司闪迪涨超15%创历史新高[2] - 人工智能龙头股整周表现低迷，英伟达、AMD、特斯拉和微软均下跌[2] - 经济数据方面，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值50.3，为2022年6月以来最低水平，预期为53.2，前值为53.6[2] 市场展望与投资主题 - 科技自立自强仍是未来港股演绎的核心主线，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇，在经历宽幅震荡后或迎再次布局机会[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块[3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块[3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块[3] - 建议关注受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司[3] 市场热点与行业动态 - 蚂蚁集团已部署万卡规模的国产算力集群，训练任务稳定性超过98%，训练与推理性能可媲美国际算力集群[9] - 主流旗舰级语言大模型的训练数据量已超过20T，参数规模已迈入"万亿"时代[9] - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，支持在办公、社交、消费、娱乐等领域探索应用元宇宙、虚拟现实、智能算力、机器人等技术创新应用场景[9] - 半导体及AI国产算力产业链成为我国建设现代化产业体系的重中之重[9] 本周荐股分析 - 中银航空租赁(2588 HK)是全球最大的飞机经营性租赁公司之一，2024年实现营业收入25.57亿美元同比+3.90%，实现归母净利润9.24亿美元同比+20.90%，ROE为15.3%[10] - 公司2025年上半年实现总营业收入12.4亿美元同比+6%，税后净利润3.42亿美元，较2024年上半年核心税后净利润增加20%[10] - 公司中期派息0.1476美元(换算为1.15港元)，对应分红率为30%[10] - 公司目前拥有435架自有飞机以及232架订单飞机，Wind一致预期公司2025年及2026年净利润分别为7.2亿和8.1亿美元，对应当前市值分别仅为9和8倍PE左右[10] 财经要闻与公司信息 - 中国10月底外汇储备规模升至3.34万亿美元，连升3个月[11] - 内地10月PPI按年降2.1%略胜预期，连续第三个月收窄[11] - 内地第三季度人民币计经常账户顺差1.39万亿，来华直接投资保持净流入[11] - 比亚迪截至10月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230Gwh，同比增加超55%[12] - 龙湖集团10月合同销售额50亿元人民币，广汽集团10月汽车销量按年跌8.1%[12] - 富智康集团第3季溢利升5.61倍，预计全年营业收入增约15%[12]