行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 核心观点 - 计算机行业指数本周回调明显，结束前两周上涨趋势，下跌2.54%，跑输主要指数 [4][20] - 月之暗面发布Kimi K2 Thinking模型，该模型在多项基准测试中达到SOTA水平，其能力被认为可置于GPT-5之前，标志着基础大模型能力持续提升 [4][21] - 伴随着基础大模型能力的提升，AI应用有望持续落地，建议关注具备客户资源和大模型落地能力的上市公司 [4][21] 市场回顾与指数表现 - 本周(2025年11月3日至11月7日)计算机(申万)指数下跌2.54%，同期上证指数上涨1.08%，深证成指上涨0.19%，创业板指上涨0.65% [1][11] - 细分板块表现分化：计算机设备指数上涨0.27%，IT服务Ⅱ指数下跌3.13%，软件开发指数下跌3.82% [1][13] - 计算机板块个股方面，上涨、回调和走平的个股数量分别为87只、224只和25只，其中淳中科技(37.80%)、英方软件(27.06%)、航天智装(25.45%)涨幅居前三位 [13][15] 行业重大事件 - 谷歌计划于11月开放Gemini 3 Pro预览版，其上下文窗口达100万tokens，正式版可能12月发布 [16] - 高德宣布与小鹏汽车合作提供全球Robotaxi服务，利用TrafficVLM模型实现"超视距"能力 [16] - 谷歌公布Project Suncatcher计划，拟于2027年初发射搭载Trillium代TPU的太阳能AI计算卫星，太空太阳能效率据称比地球高8倍 [16] - 小鹏发布第二代VLA大模型和IRON人形机器人，VLA模型接管里程提升13倍，IRON机器人总算力达2250TOPS，为当前人形机器人最高水平，并计划2026年推出L4智驾版本 [16][17] - OpenAI与AWS达成价值380亿美元为期7年的战略合作，OpenAI将获得数十万颗NVIDIA GPU配备的Amazon EC2 UltraServers [19] - 英伟达首次将H100 GPU送入太空，性能是此前太空计算机的上百倍，搭载于Starcloud-1卫星 [19] - 寒武纪发布基础软件平台Cambricon NeuWare，全面兼容PyTorch最新版本和Triton算子开发语言 [19] 重点公司公告 - 海兰信全资子公司欧特海洋中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价格10.97亿元 [2][19] - 国能日新通过整合多维度数据构建电力市场预测体系，为独立储能电站提供运营策略 [2][19] - 鸿泉物联变更证券简称为"鸿泉技术"，变更日期为2025年11月11日 [2][23] - 石基信息云PMS产品已在美国上线半岛、朗廷等奢华酒店，并签约万豪、洲际等标杆客户，计划利用标杆客户效应逐步渗透海外市场 [3][23] AI模型进展与投资机会 - Kimi K2 Thinking是基于"模型即Agent"理念训练的新一代Thinking Agent，原生掌握"边思考，边使用工具"的能力 [4][21] - 该模型在Humanity's Last Exam、BrowseComp、SEAL-0等基准测试中表现达到SOTA水平，并在Agentic搜索、编程、写作和综合推理能力方面全面提升 [4][21] - Kimi K2 Thinking模型API已上架开放平台，支持256K上下文，标准API价格为每百万Token输入4元、输出16元，Turbo API速度达100 Token/s，价格为每百万Token输入8元、输出58元 [21]