核心观点 - 美股三大指数本周全线下跌，市场情绪受人工智能板块高估值担忧、美国政府创纪录时长停摆以及关键经济数据缺失导致的预期混乱等多重因素压制[8] - 美联储官员本周讲话偏鸽派，强调劳动力市场风险，当前市场预期12月降息25个基点的概率为66.5%[8] - 下周需重点关注两党是否就政府拨款达成共识，若停摆结束，补发的经济数据可能显著修正市场预期[8] 海外周观点 - 美国10月ISM制造业PMI为48.7，低于预期值49.5和前值49.1，显示制造业活动收缩[8] - 美国10月ADP就业人数为4.2万人，显著高于预期2.8万人和前值-2.9万人[8] - 美国10月ISM非制造业PMI为52.4，高于预期50.8和前值50，表明服务业保持扩张[8] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为50.3，低于预期53.2和前值53.6，消费者信心走弱[8] 全球大类资产表现 - 本周全球主要大类资产涨跌互现，CBOT豆油上涨2.08%涨幅最大，恒生指数上涨1.29%，上证指数上涨1.08%，LME3个月铅上涨0.99%涨幅居前[34] - 日经225指数下跌4.07%跌幅最大，韩国综指下跌3.74%，纳斯达克综合指数下跌3.04%，IPE布油下跌2.11%跌幅居前[34] 全球权益市场表现 - 全球主要权益市场涨跌不一，恒生指数上涨1.29%涨幅最大，上证指数上涨1.08%，深证成指上涨0.19%涨幅居前[37] - 日经225指数下跌4.07%，韩国综指下跌3.74%，纳斯达克综合指数下跌3.04%跌幅居前[37] - 分行业看，美股能源行业上涨1.49%涨幅最大，信息技术行业下跌4.43%跌幅最大[43] - 港股能源行业上涨6.02%涨幅最大，医疗保健行业下跌3.05%跌幅最大[43] - A股能源行业上涨4.56%，医疗保健行业下跌2.34%跌幅最大[43] - 日股工业行业上涨3.31%涨幅最大，房地产行业下跌12.8%跌幅最大[43] 外汇与大宗商品市场 - 外汇市场方面，日元对人民币升值0.60%，英镑对人民币升值0.53%，韩元对人民币贬值1.94%，新西兰元对人民币贬值1.62%，美元指数下降0.18%[47] - 大宗商品期货涨跌互现，CBOT豆油上涨2.08%涨幅最大，IPE布油下跌2.11%跌幅最大，NYMEX轻质原油下跌1.71%，COMEX银下跌1.37%跌幅居前[48] 流动性状况 - 全球长端利率走势不一，英国10年期国债收益率从4.42%上涨6.63个基点至4.49%[53] - 日本10年期国债收益率从1.66%下跌1.80个基点至1.68%，印度10年期国债收益率从6.53%下跌0.80个基点至6.52%[53] 重要经济数据更新 - 欧元区工业信心指数出现回升[59] - 英国制造业PMI有所上升[63] - 美国10月挑战者企业裁员人数为15.3074万人，较前值5.4064万人大幅增加[68]