报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年第三季度建筑、建材行业公募基金持仓在低位波动，持仓集中度有所提升 [1][5] 行业持仓分析 持仓市值占比 - 建筑行业本季度基金重仓持股市值占A股比为0.38%，环比下降0.14个百分点，处于近10年21%的低位水平 [5][12] - 建材行业本季度基金重仓持股市值占A股比为0.61%，环比微升0.01个百分点，处于近10年21%的低位水平 [5][12] - 建筑行业超配比例为-1.37%，环比上升0.04个百分点，低配比例略有缩小 [5][12] - 建材行业超配比例为-0.17%，环比下降0.03个百分点，低配比例略有扩大 [5][12] - 建筑行业基金重仓持股市值占流通盘比为0.38%，环比下降0.06个百分点 [5][12] - 建材行业基金重仓持股市值占流通盘比为1.35%，环比上升0.05个百分点 [5][12] 行业对比 - 房地产行业基金重仓持股市值占流通盘比为0.80%，环比下降0.07个百分点 [5][13] - 轻工行业基金重仓持股市值占流通盘比为0.89%，环比下降0.46个百分点 [5][13] - 家电行业基金重仓持股市值占流通盘比为2.49%，环比下降0.92个百分点 [5][13] 持仓集中度 - 建筑行业获基金重仓持有的股票为41支，占行业样本的25%，环比减少1支 [5][18] - 建材行业获基金重仓持有的股票为20支，占行业样本的27%，环比减少4支 [5][18] 个股持仓分析 持仓市值前五 - 建筑行业持仓市值前五：中国建筑（24.9亿元）、鸿路钢构（15.6亿元）、金诚信（15.5亿元）、东方铁塔（5.2亿元）、华图山鼎（3.6亿元）[2][22] - 建材行业持仓市值前五：中材科技（20.9亿元）、三棵树（19.9亿元）、海螺水泥（16.4亿元）、东方雨虹（11.0亿元）、中国巨石（9.3亿元）[2][22] 持仓变动分析 - 建筑行业加仓幅度前五：东方铁塔（+2.54个百分点）、上海港湾（+2.46个百分点）、江河集团（+2.23个百分点）、华图山鼎（+1.01个百分点）、精工钢构（+0.44个百分点）[2][23] - 建筑行业减仓幅度前五：鸿路钢构（-4.23个百分点）、隧道股份（-2.12个百分点）、深桑达A（-0.68个百分点）、中国化学（-0.42个百分点）、四川路桥（-0.36个百分点）[2][23] - 建材行业加仓幅度前五：东方雨虹（+2.33个百分点）、宏和科技（+1.96个百分点）、旗滨集团（+1.59个百分点）、蒙娜丽莎（+1.25个百分点）、濮耐股份（+0.63个百分点）[2][26] - 建材行业减仓幅度前五：三棵树（-1.85个百分点）、中材科技（-1.46个百分点）、赛特新材（-1.05个百分点）、志特新材（-1.00个百分点）、北新建材（-0.57个百分点）[2][26]